报告摘要:市场预期差仍存,“暖冬行情”或有“余音绕梁”。疫情冲击存在不确定性,我国经济复苏更可能是曲折向上的过程。经济发展坚持“稳字当头,稳中求进”的底层框架,明年大干快上预期或过于乐观。美联储加息增速放缓,新问题在于高利率的持续时间。中阿峰会除如期兑现市场预期外不乏亮点可陈。投资建议:信创、军工、券商、电力等依旧值得关注,同时关注超跌的机构重仓股的弹性,以及四季度部分消费股细分。
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