【信达电新】中央经济工作会议提出支持新能源汽车消费中央经济工作会

【信达电新】中央经济工作会议提出支持新能源汽车消费中央经济工作会议在15-16日举行，会议指出要把恢复和扩大消费摆在优先位置，支持新能源汽车等消费。汽车是拉动经济增长的重点，在经济恢复增长的途中，汽车消费难以缺席，新能源汽车当前渗透率逐步走高，也是拉动汽车需求的重点。当前市场对新能车明年的需求预期已经较为悲观，我们认为随着防疫政策逐步优化，新能源车需求有望超预期。今年以来市场担忧碳酸锂为代表的原材料价格高位挤压中游盈利，截止目前23年3月份的碳酸锂期货价格跌到44万/左右，碳酸锂现货价格也出现了小幅的调整。对新能源车中游相对利好。看好电池环节为首的板块反弹。对于电池环节，23年其产能扩张幅度弱于中游材料等环节，且上游原材料总体的价格有望处于下行期，同时宁德时代、亿纬锂能为代表的企业一体化进度加速，电池环节盈利有望提升。从市场格局看，电池环节作为电化学know how的集大成者，不易受到供给的冲击。推荐电池环节为代表的新能源车板块，推荐亿纬锂能，宁德时代，同时建议关注基本面好的信德新材、天赐材料、科达利、星源材质、中伟股份等。风险提示：国内经济不及预期，下游销量不及预期，公司产能扩张不及预期，原材料价格风险。