投资价值分析报告：核心技术渡过行业寒冬， 研发创新领赴春日繁花

本报告分析了长飞光纤（601869.SH）的投资价值。国家政策推动市场回暖，光纤光缆行业进入量价齐升的新周期。公司掌握两种光纤预制棒生产工艺，技术领先，有望维持业绩快速增长趋势。公司研发能力助力增长曲线，将充分受益于即将到来的光纤更换周期。预计公司2022-2024年营业收入分别为127、164、204亿元，YOY分别为34%、28%、25%；EPS分别为1.19、1.43、1.73元，YOY分别为27%、20%、22%。给予公司六个月内目标价为39元/股，给予公司“推荐（首次）”投资评级。投资风险包括行业政策调整、原材料价格上涨和市场竞争加剧。