请阅读正文后的声明宏观金融团队研究员：黄雯昕(宏观国债)021-60635739huangwx@ccbfutures.com期货从业资格号：F3051589研究员：何卓乔(宏观贵金属)18665641296hezq@ccbfutures.com期货从业资格号：F3008762研究员：董彬(股指外汇)021-60635731dongb@ccbfutures.com期货从业资格号：F3054198研究员：王天乐(期权量化)021-60635568wangtl@ccbfutures.com期货从业资格号：F03107564行业国债日报＃summary＃日期2022年12月7日 请阅读正文后的声明-2-每日报告一、行情回顾与操作建议表1：国债期货12月6日交易数据汇总合约前结算价开盘价收盘价结算价涨跌涨跌幅（%）成交量持仓量仓差T2212100.635100.600100.450100.490-0.185-0.181156551-10T230399.52599.50099.35099.330-0.175-0.18973091577194256T230698.94098.96098.74098.730-0.200-0.2060681118089TF2212101.295101.290101.195101.165-0.100-0.106216654TF2303100.675100.650100.495100.505-0.180-0.1860787968482341TF2306100.200100.205100.040100.040-0.160-0.1612964304-36TS2212101.040101.025101.025101.025-0.015-0.0154785TS2303100.730100.730100.670100.675-0.060-0.065260237581-501TS2306100.480100.475100.410100.415-0.070-0.073072221-33数据来源：Wind，建信期货研究发展部当日行情：国债期货早盘小幅冲高后震荡回落，全天偏弱运行，至收盘全线收跌，5年期表现最弱。今日10年期主力合约T2303收盘价报99.350元，跌幅0.18%；5年期主力合约TF2212收盘价报100.495元，跌幅0.18%；2年期主力合约TS2212收盘价报100.670元，跌幅0.06%。利率现券：今日银行间主要利率债现券收益率全面上行，中短端上行幅度更大，十年活跃券上行在2bp左右。至16:30，十年国债活跃现券220019收益率报2.941%上行2.1bp，十年国开债活跃现券220215收益率报3.0625%上行1.5bp。资金市场：公开市场净回笼780亿元，资金面平稳宽松。今日有800亿元逆回购到期，央行开展了20亿元7天逆回购操作，实现净回笼780亿元，银行间资金面宽松，质押式回购资金跌涨互现，隔夜资金加权回落到1%左右，7天在1.6%左右。结论：短期防疫政策调控对债市情绪面压制较大，尽管11月国内景气继续走弱，但对债市利好有限。本月重点关注12月政治局会议和经济工作会议的对明年经济增长目标与政策的有关部署，我们认为11月债市可能在过强的预期引领下出现超调，叠加短期内资金面回归宽松，以及11月经济数据弱于预期的可能性较大，12月债市或有所修复，但短期内政策面影响更大，债市反弹空间或较为有限。 请阅读正文后的声明-3-每日报告二、行业要闻【宏观】中国11月财新服务业PMI为46.7，连续三个月低于临界点，且为6月来新低，预期48，前值48.4。11月财新中国综合PMI下降1.3个百分点至47，同样降至6月来最低。据央视新闻，呼吸危重症专家、北京市呼吸疾病研究所所长童朝晖表示，国际和国内监测数据证实，奥密克戎变异株及其进化分支的致病力和毒力相比原始株和德尔塔等变异株明显减弱。与2009年全球流感流行时期相比，目前奥密克戎变异株导致肺炎或者重症、危重症的比例相对较低。央视网报道，针对本轮新冠肺炎疫情传播的特点，国务院联防联控机制组织有关专家对热点问题做了进一步解读。专家表示，目前奥密克戎流行株造成的重症病例并不多，九成以上病例都表现为无症状感染或轻症。到目前整个广州收治了16万多例的感染者，死亡没有发生过1例，诊断重型以上的仅仅是4例，而且都是由于基础病导致的肺部感染有关，跟新冠感染可能没有直接的联系。目前的变异株毒力明显减弱，非常接近季节性流感，是可防、可控、也可治的一个疾病。欧洲央行首席经济学家连恩：相信我们已经接近通胀峰值；预计将需要更多的加息，但我们已经完成了很多；必须将过去的加息（影响）考虑到下一次加息；明年通货膨胀率将降至6％-7％。据证券时报报道，“厦门市房地产业协会”官方微信公众号消息，“经核实，我市限购政策未做重大调整。我市严格落实房地产调控要求，支持刚性和改善性住房需求，满足新市民的合理住房需求，非本市户籍家庭和个人原则上限购1套，本市户籍家庭原则上限购2套。其中，在我市实际工作和生活的非本市户籍无住房家庭和个人可在岛外限购1套住房。过去4年连续缴纳3年社保或申报个税的非本市户籍家庭和个人，以及符合条件的非本市户籍人才在岛内限购1套住房。”近日市场传言称，岛外放开限购：外地户口买房不需要提供其他材料；厦门户口可购买多套、单身人士也可购买两套。 请阅读正文后的声明-4-每日报告三、数据概览1、国债期货行情图1：国债期货主力合约走势数据来源：Wind，建信期货研究发展部图2：国债期货主力合约跨品种价差图3：国债期货主力合约跨期价差数据来源：Wind，建信期货研究发展部数据来源：Wind，建信期货研究发展部2、货币市场图4：SHIBOR期限结构变动图5：SHIBOR走势 请阅读正文后的声明-5-每日报告数据来源：Wind，建信期货研究发展部数据来源：Wind，建信期货研究发展部图6：银行间质押式回购加权利率变动图7：银存间质押式回购利率变动数据来源：Wind，建信期货研究发展部数据来源：Wind，建信期货研究发展部3、衍生品市场图14：Shibor3M利率互换定盘曲线(均值)图15：FR007利率互换定盘曲线（均值）数据来源：Wind，建信期货研究发展部数据来源：Wind，建信期货研究发展部 请阅读正文后的声明-6-每日报告【建信期货研究发展部】宏观金融研究团队021-60635739有色金属研究团队021-60635734黑色金属研究团队021-60635736石油化工研究团队021-60635738农业产品研究团队021-60635732量化策略研究团队021-60635726免责申明：本报告谨提供给建信期货有限责任公司（以下简称本公司）的特定客户及其他专业人士。本公司不因接收人收到本报告而视其为客户。本报告的信息均来源于公开资料，本公司对这些信息的准确性和完整性不作任何保证，也不保证所包含的信息和建议不会发生任何变更。本公司力求报告内容的客观、公正，但报告中的观点、结论和建议仅供参考，报告中的信息或意见并不构成所述品种的买卖出价，投资者应当充分考虑自身特定状况，并完整理解和使用本报告内容，不应视本报告为做出投资决策的唯一因素。对依据或者使用本报告所造成的一切后果，本公司及作者均不承担任何法律责任。本报告版权仅为本公司所有。未经本公司书面许可，任何机构或个人不得以翻版、复制、发表、引用或再次分发他人等任何形式侵犯本公司版权。如征得本公司同意进行引用、刊发的，需在允许的范围内使用，并注明出处为“建信期货研究发展部”，且不得对本报告进行任何有悖愿意的引用、删节和修改。【建信期货业务机构】总部大宗商品业务部地址：上海市浦东新区银城路99号（建行大厦）5楼电话：021-60635548邮编：200120深圳分公司地址：深圳市福田区金田路4028号荣超经贸中心B3211电话：0755-83382269邮编：518038山东分公司地址：济南市历下区龙奥北路168号综合营业楼1833-1837室电话：0531-81752761邮编：250014上海浦电路营业部地址：上海市浦电路438号1306室(电梯16层F单元)电话：021-62528592邮编：200122北京营业部地址：北京市宣武门西大街28号大成广场7门501室电话：010-83120360邮编：100031福清营业部地址：福清市音西街福清万达广场A1号楼21层2105、2106室电话：0591-86006777/86005193邮编：350300郑州营业部地址：郑州市未来大道69号未来大厦2008A电话：0371-65613455邮编：450008宁波营业部地址：浙江省宁波市鄞州区宝华街255号0874、0876室电话：0574-83062932邮编：315000总部专业机构投资者事业部地址：上海市浦东新区银城路99号（建行大厦）6楼电话：021-60636327邮编：200120西北分公司地址：西安市高新区高新路42号金融大厦建行1801室电话：029-88455275邮编：710075浙江分公司地址：杭州市下城区新华路6号224室、225室、227室电话：0571-87777081邮编：310003上海杨树浦路营业部地址：上海市虹口杨树浦路248号瑞丰国际大厦811室电话：021-63097527邮编：200082广州营业部地址：广州市天河区天河北路233号中信广场3316室电话：020-38909805邮编：510620泉州营业部地址：泉州市丰泽区丰泽街608号建行大厦14层CB座电话：0595-24669988邮编：362000厦门营业部地址：厦门市思明区鹭江道98号建行大厦2908电话：0592-3248888邮编：361000成都营业部地址：成都市青羊区提督街88号28层2807号、2808号电话：028-86199726邮编：610020【建信期货联系方式】地址：上海市浦东新区银城路99号（建行大厦）5楼邮编：200120全国客服电话：400-90-95533邮箱：service@ccbfutures.com网址：http://www.ccbfutures.com