机械设备月报：基建板块稳步增长，持续关注新能源领域机会

本月机械设备行业不及沪深300指数：本月各指数有不同程度的上涨。其中上证指数涨幅为8.91%，深圳指数涨幅为6.84%，创业板指涨幅为3.54%。恒生指数涨幅为23.95%，沪深300涨幅为9.81%。申万一级子行业中，30个子行业录得涨幅，1个子行业录得跌幅，其中房地产行业涨幅达27.80%，机械设备行业涨幅为5.84%，较沪深300指数低3.97个pct，在申万行业指数里机械设备行业涨幅排名靠后，排名25/31。机械概念板块中，共计18个行业录得涨幅，农用机械行业涨幅为23.61%，跑赢沪深300指数13.80个pct。机械设备行业个股方面，部分个股本月表现持续强势，泰林生物涨幅达135.90%；本月机械设备行业部分个股进行了不同幅度的调整。其中新莱应材跌幅达23.87%。 本月行业动态及要闻：1）光伏设备：2021年我国集中式光伏新增装机2560万千瓦，分布式光伏新增装机2928万千瓦，分布式装机首次超过集中式。 2022年三季度末，我国集中式光伏新增装机为1727万千瓦，分布式光伏新增装机达3533千瓦，当年新增光伏装机量已达到5260万千瓦，与2021年全年水平持平。2）锂电设备：我国新能源汽车今年以来的产量、销量均明显提升。根据中国汽车协会行业信息部统计，2022年10月，新能源汽车产销双双超过70万辆，9月新能源汽车产销分别达到76.2万辆和71.4万辆，同比增长91.94%和86.42%。3）核电设备：据中国核能行业协会，我国大陆在运核电机组有54台，装机容量为55805.74MWe；我国大陆地区在建核电机组数为23台，在建装机容量约为18741MWe。在建机组中有一大半采用三代核电技术，霞浦和石岛湾核电站采用四代核电技术，石岛湾1号反应堆已于2021年12月20日首次并网成功。截至2022年10月，我国核电发电新增装机容量为228万千瓦。4）碳纤维：根据海关总署数据，截止至2022年10月，我国碳纤维当月进口金额为0.16亿美元，环比增长8.93%，累计进口1.80亿美元，较上月累计值增长9.59%。5）半导体设备：据美国半导体产业协会统计，截止至2022年9月，全球半导体销售额为4506.19亿美元，同比增长11.80%。我国半导体市场销售额发展趋势基本与全球总额涨跌规律相近，2021年全国共实现半导体销售额1877.40亿美元，同比增长24.84%。按份额来说，我国半导体市场销售额在全球总额的比重近五年内处于31%-35%之间，截止至2022年9月，我国半导体销售份额为32.35%。6）机器人：根据中国电子学会发布的《中国机器人产业发展报告（2022）》，其中预测2024年全球工业机器人和特种机器人市场规模将达到230亿美元及140亿美元，对应我国市场分别为115亿美元及34亿美元。根据国家统计局数据，截止至2022年10月，我国工业机器人单月生产39030台，同比增长37.14%，环比下降9.25%； 累计产量为362568台，同比增长21.63%。7）检测行业：根据国家市场监管总局的数据显示，2021年我国检验检测市场的规模为3853亿元，同比增长11.9%。我们认为，未来随着如新能源汽车等的新兴领域的需求不断增加，大大提升了产品检测的相关需求，也成为了检测行业发展的源动力。 本月相关公司公告：【豪森股份】公司于2022年11月7日同意公司新增全资子公司大连豪森瑞德设备制造有限公司为“新能源汽车用智能装备生产线建设项目”和“新能源汽车研发中心项目”的实施主体。【奥特维】2022年11月8日，奥特维中标远景动力技术有限公司及远景动力技术有限公司全资子公司江阴市睿泰电子科技有限公司模组pack线项目。【吉林化纤】2022年11月18日，吉林化纤股份有限公司1.2万吨碳纤维复材项目首条碳化线一次开车成功。【中国中车】11月24日，我国首列齿轨列车（电客车）在中车资阳机车有限公司成功下线，这是国内首创、拥有完全自主知识产权的新制式车辆，填补了中国在齿轨列车领域的空白。【一拖股份】11月29日，公司公告显示，近期国家科学技术部农村中心下达了2022年度国家重点研发计划“工厂化农业关键技术与智能农机装备”重点专项申报结果，一拖股份牵头承担的“农机新型动力系统与智能控制单元技术研发及示范”项目顺利通过答辩，获批立项。 本月机械行业投资建议： 1）光伏设备行业：建议重点关注东方电热，奥特维，京山轻机。 2）锂电设备行业：建议重点关注先导智能，杭可科技。 3）核电设备行业：建议重点关注江苏神通，航天晨光。 4）碳纤维行业：建议重点关注吉林化纤，精功科技，中复神鹰，中航高科，相关公司包括吉林碳谷。 风险提示：宏观经济下行风险；全球疫情持续影响；原材料价格波动；下游需求低迷；国际地缘政治冲突；贸易争端持续；产业政策调整。 1.本月机械行业市场表现 1.1机械行业整体市场表现 2022年11月，各指数有不同程度的上涨。其中上证指数涨幅为8.91%，深圳指数涨幅为6.84%，创业板指涨幅为3.54%。恒生指数涨幅为23.95%，沪深300涨幅为9.81%。 图1：本月各指数均呈现涨幅 2022年11月，申万一级子行业中，30个子行业录得涨幅，1个子行业录得跌幅，其中房地产行业涨幅达27.80%，机械设备行业涨幅为5.84%，较沪深300指数低3.97个pct，在申万行业指数里机械设备行业涨幅排名靠后，排名25/31。 图2：机械设备行业在申万行业指数里机械设备行业涨幅排名25/31，较沪深300指数低3.97个pct 1.2机械行业细分板块市场表现 2022年11月，机械概念板块中，共计18个行业录得涨幅，农用机械行业涨幅为23.61%，跑赢沪深300指数13.80个pct。 图3：共计18个行业录得涨幅 1.3行业个股表现 2022年11月，机械设备行业个股方面，部分个股本月表现持续强势，泰林生物涨幅达135.90%，排行前十的个股涨幅均超过30%。 图4：部分个股本月表现持续强势，泰林生物涨幅达135.90% 本月机械设备行业部分个股进行了不同幅度的调整。其中新莱应材跌幅达23.87%。 图5：部分个股进行了不同幅度的调整。其中新莱应材跌幅达23.87% 2.行业动态及政策要闻 2.1光伏设备 2019年，受到政策迟于预期及标杆电价补贴改为竞价补贴模式，国内新增装机量较2018年下降明显。2020年受疫情影响，上半年电站装机规模较少，全年装机主要集中在下半年，尤其是12月，在抢装推动下，单月新增光伏装机规模达到29.5GW，创历史新高。 2020年全年国内光伏新增装机量达48.20GW，同比上升60.1%，为近三年新高，累计光伏并网装机容量达253GW，新增和累计装机容量均为全球第一。2021年我国集中式光伏新增装机2560万千瓦，分布式光伏新增装机2928万千瓦，分布式装机首次超过集中式。 2022年三季度末，我国集中式光伏新增装机为1727万千瓦，分布式光伏新增装机达3533千瓦。2022年三季度末，我国当年新增光伏装机量达到5260万千瓦。 图6：光伏新增装机量 图7：光伏发电装机 根据CPIA数据，我国光伏产品历年出口金额自2017年至2021年由150亿美元增至284.3亿美元，CAGR为17.33%，其中2021年同比增长43.95%。 图8：我国光伏产品出口金额 威胜电气中标1.36亿光伏电站共享储能设备采购项 【仪表网】2022年11月2日，威胜电气有限公司成功中标湖北省电力勘测设计院有限公司潜江市渔洋光伏电站共享储能设备采购项目，采购规模为50MW/100MWh，合同金额为人民币1.36亿元(约1.48亿港元)，这也是威胜电气今年获取的第10个储能(含光储一体化)合同。 2.2锂电设备 受益于政府对新能源汽车消费的支持及行业竞争格局和供应链的完善，大众、通用、丰田和本田等为代表的传统车企正在加速布局电动车，车型也逐渐丰富。我国新能源汽车今年以来的产量、销量均明显提升。根据中国汽车协会行业信息部统计，2022年10月，新能源汽车产销双双超过70万辆，10月新能源产销刷新历史记录，分别达到76.2万辆和71.4万辆，同比继续保持快速增长，分别为91.94%和86.42%。 图9：我国新能源汽车销量及增速 图10：我国新能源汽车产量及增速 根据中国汽车动力电池产业创新联盟数据，截止至2022年10月，我国动力电池当月产量为62819.5MWh，同比增长150.05%；累计产量425923.7MWh，同比增长166.49%。动力电池当月装机量为30542.5MWh，同比增长98.08%；累计装机量为224235.8MWh，同比增长108.69%。自2021年来，每月动力电池产量及装车量增速几乎均在100%以上，相较于2020年由明显提升。 图11：我国动力电池产量（年累计值）及增速 图12：我国动力电池装车量（年累计值）及增速 PLC编程平台化，助力锂电设备快速交付 【高工锂电网】11月14-16日，2022高工锂电年会在深圳举行，科瑞新能源冠名“前沿技术专场：后浪将至”。会上，科瑞新能源电控设计负责人丁浩发表了“PLC编程平台化，助力锂电设备快速交付”主题演讲。PLC即可编程逻辑控制器，是一种主要应用于工业控制领域的控制器。锂电池生产工序复杂，前中后段涉及到十几种自动化设备，锂电设备功能多且可靠性要求高，其主要控制系统使用可靠性高的PLC。 2.3核电设备 国内核电在运机组54台，在建机组23台。据中国核能行业协会，我国大陆在运核电机组有52台，装机容量为55805.74MWe；我国大陆地区在建核电机组数为23台，在建装机容量约为18741MWe，在建机组数保持全球领先，在运及在建核电机组均位于我国沿海省份。在建机组中有一大半采用三代核电技术，霞浦和石岛湾核电站采用四代核电技术，石岛湾1号反应堆已于2021年12月20日首次并网成功。截至2022年10月，我国核电发电新增装机容量为228万千瓦。 图13：累计新增核电装机量 长三角首台华龙一号核电机组完成穹顶吊装全面转入设备安装阶段 【扬子晚报网】在西部的省份，已有布局内陆核电的计划。而在西部省份发展内陆核电，最主要的推动因素是核电技术的进步。中国甘肃武威的实验性钍反应堆于2018年9月30日开工建设，主体工程于2021年5月已基本完工，将在8月底完成机电安装，9月启动调试。这个反应堆的不同寻常之处在于，内部循环的是熔融盐，而不是水。它有潜力生产相对安全和廉价的核能，同时产生的寿命极长的放射性废料也比传统反应堆少得多。 2.4碳纤维 根据海关总署数据，截止至2022年10月，我国碳纤维当月进口金额为0.16亿美元，环比增长8.93%，累计进口1.80亿美元，较上月累计值增长9.59%。 图14：碳纤维进口情况 2017年至2021年中国碳纤维总需求由23497吨增长至62379吨，期间CAGR达27.65%，每年增长率分别为20.00%/32.00%/22.00%/29.10%/27.69%。其中2021年进口33129吨，同比增长9.15%，国产29250吨，同比增长58.11%。我国碳纤维进口市场需求增长率五年来分别为0.84%/36.77%/17.37%/17.46%/9.15%，国产碳纤维需求量整体增长速度更高，分别为105.56%/21.62%/33.33%/54.17%/58.11%。在国产碳纤维技术迅速发展的今天，《2021全球碳纤维复合材料市场报告》中预测，未来三年内国产碳纤维将会超过进口量。 图15：我国碳纤维总需求情况 图16：中国碳纤维需求（进口/国产）情况 2.5半导体设备 半导体产业已经成为衡量国家综合实力标准之一，全球行业迎来新增长周期。半导体产业作为信息时代的基础，已成为衡量国家产业竞争力以及综合国力的重要指标。 根据Statista数据，2017年至2021年全球半导体市场规模由4122.2亿美元增