油料日报：大豆行情持稳、花生报价持稳

请仔细阅读本报告最后一页的免责声明 大豆观点 ■ 市场分析 期货方面，昨日收盘豆一2211合约5571元/吨，较前日下降7元/吨，跌幅0.13%。现货方面，黑龙江地区食用豆现货价格5817元/吨，较前日持平，现货基差A11+246，较前日上涨7；吉林地区食用豆现货价格5790元/吨，较前日持平，现货基差A11+219，较前日上涨7；内蒙古地区食用豆现货价格5800元/吨，较前日持平，现货基差A11+229，较前日持上涨7。 上周豆一盘面小幅震荡下挫，周内豆一2301合约最高5680元/吨，最低5526元/吨，最终报收5567元/吨，环比下跌56元。外盘方面，本周CBOT大豆价格震荡运行，价格在1380-1400美分/蒲区间震荡，南美的创纪录丰产和中国的压榨需求形成了复杂的多空因素，资金都处于观望状态不敢冒进。现货方面，国内整体价格有涨有跌，高蛋白豆偏少，价格上涨，低蛋白豆供应多，价格下跌。后市来看，大豆期货现货都出现了止跌态势，贸易商虽整体看空，但是实际做空的并不多，基本面看，供应充足，需求偏弱，农户低价售粮意愿一般，进口都价格对行情有一定支撑，整体还会延续震荡态势。 ■ 策略 单边中性 ■ 风险 无 花生观点 ■ 市场分析 期货方面，昨日收盘花生2301合约10620元/吨，较前日上涨92元/吨，涨幅0.87%。现货方面，辽宁地区现货价格10050元/吨，较前日持平，现货基差PK10-570，较前日下跌92，河北地区现货价格10233元/吨，较前日持平，现货基差PK10-387，较前日下跌92，河南地区现货价格10218元/吨，较前日持平，现货基差PK10-402，较前日下跌92，山东地区现货价格9371元/吨，较前日持平，现货基差PK10-1249，较前日下跌92。 上周国内花生价格平稳偏弱运行。截止至2022年10月28日，全国通货米均价为 10420元/吨，与上周相比较下跌10元/吨。上周东北产区上货量陆续增加，受整体水分偏高以及疫情管控需求减弱的影响下，花生价格维持弱势运行。油厂挺价意愿降低，指标收紧，期货研究报告|油料日报2022-11-01 大豆行情持稳、花生报价持稳 研究院 农产品组 研究员 邓绍瑞  010-64405663 dengshaorui@htfc.com 从业资格号：F3047125 投资咨询号：Z0015474 投资咨询业务资格： 证监许可【2011】1289号 油料日报丨2022/11/01 请仔细阅读本报告最后一页的免责声明 试探性下调收购市场交投清淡，观望心理明显。目前来看，终端需求弱势有所显现，东北花生水分偏高，难以支撑花生高价运行。下周主要关注东北产区水分变化情况，油厂全面入市收购或将支撑行情，预计短期花生价格维稳运行，待水分好转，贸易商入市意愿或将增加。 ■ 策略 单边谨慎看涨 ■ 风险 需求走弱 油料日报丨2022/11/01 请仔细阅读本报告最后一页的免责声明 3 / 7 目录 大豆观点 ...................................................................................................................................................................................................... 1 花生观点 ...................................................................................................................................................................................................... 1 市场要闻及动态 ......................................................................................................................................................................................... 3 图表 图 1: 全球大豆库销比丨单位：%........................................................................................................................................................... 5 图 2: 豆一现货基差丨单位：元/吨 ......................................................................................................................................................... 5 图 3: 豆一01-05合约价差丨单位：元/吨 ............................................................................................................................................. 5 图 4: 豆一05-09合约价差丨单位：元/吨 ............................................................................................................................................. 5 图 5: 花生01-04合约价差丨单位：元/吨 ............................................................................................................................................. 5 图 6: 花生04-10合约价差丨单位：元/吨 ............................................................................................................................................. 5 图 7: 中国及各地大豆年度产量丨单位：万吨 ..................................................................................................................................... 6 图 8: 黑龙江大豆种植收益成本和利润丨单位：元/亩 ....................................................................................................................... 6 图 9: 中国及各地花生年度播种面积丨单位：千公顷......................................................................................................................... 6 图 10: 中国花生月度进口量丨单位：吨 ............................................................................................................................................... 6 油料日报丨2022/11/01 请仔细阅读本报告最后一页的免责声明 4 / 7 市场要闻及动态 1、 巴西上周末至本周一有分散性阵雨，有助于大豆作物生长。南里奥格兰德州/帕拉纳州天气预报：上周五，北部地区有局部阵雨。上周六至周日有分散性阵雨。本周一，北部地区有分散性阵雨。上周五至周日气温接近至高于正常水平。本周一气温低于至远低于正常水平。马托格罗索州/南马托格罗索州/戈亚斯州南部天气预报：上周五至本周一有分散性阵雨。上周五至周日气温接近正常水平。本周一气温接近至低于正常水平。作物影响：在巴西南部地区，一轮锋面带来部分局部阵雨直至上周五。另一轮锋面将在上周日至本周二带来大范围强降雨。但此轮锋面过后，直到11月的大部分时间天气都会非常干燥。阵雨将移动至巴西北部地区，最终重返巴西中部地区，但南部州无雨。南部地区的土壤墒情依然非常有利，可以支撑一段时间的干燥天气，只要程度不严重且时间不过长。整体来看，天气条件仍大体有利于玉米和大豆作物生根。 2、 巴西大豆播种期降雨量观察报告：目前巴西大豆作物正处于播种期。从10月28日更新的天气图来看，10月28日至11月5日期间，巴西大豆南部主产区中，帕拉纳州及南里奥格兰德州降雨预期有所减少，帕拉纳州部分地区仍有暴雨到大暴雨。西部主产区中，马托格罗索州、南马托格罗索州及戈亚斯州维持此前的降雨预期，降雨量适中；东部主产区中，巴伊亚州降雨预期增强，局部地区有暴雨到大暴雨。随着播种持续推进，预计近期降雨继续为巴西提供良好的土壤湿度。尽管降雨对大豆的生长有利，但受多雨天气影响，巴西大豆种植进度有所放缓，关注降雨的持续性。 3、 据外电消息，马来西亚棕榈油委员会(MPOB)的一位高层人士近期撰文称，马来棕榈种植行业工人短缺问题仍在，但行业推进机械化或能部分解决劳工紧张问题。他称，该国棕榈种植行业的工人短缺问题近期越发得到媒体的关注，该国政府已经采取一些措施来应对这个问题，这会有助于确保该国棕榈种植行业的竞争力和行业的可持续性。他称，棕榈种植行业严重依赖劳动力。 4、 据印尼官方消息：印尼计划在11月1日至15日将毛油棕榈油参考价格定在770.88美元/吨，10月16日至31日为713.89美元/吨。CFTC持仓报告：截至2022年10月25日当周，CBOT大豆期货非商业多头减5451手至126693手，空头减8153至69308手。USDA民间出口商报告：对中国出口销售12.6万吨大豆，对西班牙出口销售19.8万吨大豆，均于2022/2023年度交货。 5、 10月28日，豆油成交30200吨，棕榈油成交4000吨，总成交比上一交易日增加7200吨，涨幅26.6%。10月28日，全国主要油厂豆粕成交27.22万吨，较上一交易日减少7.52万吨，其中现货成交6.37万吨，远月基差成交20.85万吨。开机方面，全国开机率较上个交易日小幅下降至56.28%。（Mysteel） 油料日报丨2022/11/01 请仔细阅读本报告最后一页的免责声明 5 / 7 图 1: 全球大豆库销比丨单位：% 图 2: 豆一现货基差丨单位：元/吨 数据来源：USDA 华泰期货研究院 数据来源：钢联数据 华泰期货研究院 图 3: 豆一01-05合约价差丨单位：元/吨 图 4: 豆一05-09合约价差丨单位：元/吨 数据来源：钢联数据 华泰期货研究院 数据来源：钢联数据 华泰期货研究院 图 5: 花生01-04合约价差丨单位：元/吨 图 6: 花生04-10合约价差丨单位：元/吨 数据来源：钢联