【广发电新】欧晶科技核心要点石英坩埚壁垒：①市场和客户：上下游倾向于稳定合作伙伴，源于成本损失降低，验证周期长；②技术壁垒：至今没有出现质量事故，2020年完成40英寸下游大硅片开发已经达到量产状态；③规模壁垒：硅片制造集中度高、规模大；④资金壁垒：尤其高纯石英砂、高清洁度车间等占用资金较大。公司优势：①质量优势：使用时间平均300h以上，极限时间突破500h；②技术优势：取得96项专利，石英坩埚方面42项，全生产链条覆盖；③成本优势：和TCL中环大客户建立深入合作关系，下游集中度上升，扩产计划实施，形成规模经济，原材料方面大规模采购保障议价能力，运输成本低，2022年以来推进自动化建设持续受益；④多业务板块联动优势。产能：9月达到12条产线，基本满产，一条产线产能0.8-1万只，总共规划产线20条计划2023年投产。逐步释放产能，募集资金置换在逐步释放产能，并非两年期一次性释放、客户：维持现有客户开发新的客户，包括中环、双良、协鑫、有研，9月末开发新客户16家。原材料：目前都是公司自行购买石英砂并对外销售，合作关系不是一天形成，源于下游消化大量优质石英砂企业也不多。当前内层砂采购美国矽比科，中层砂主要采购石英股份。行业来看使用进口砂30-40%，是否下降来自国内石英砂厂商技术能力以及下游硅片技术能力。