每曰財經評論 每日財經評論 2022年11月28日 www.EmperorCapital.com 1 + 關注內地疫情及中美的經濟數據 美團三季報扭虧為盈勝預期 今日焦點 1) 本週將關注內地疫情及中美的經濟數據。內地疫情爆發，引起多地民情發彈，關注事態變化；經濟數據方面，週三內地公布11月PMI數據，料數據續弱；美國週五公布11月非農業新增職位，預期減少，而平均時薪下降；美聯儲主席週中將在紐約布魯金斯學會的論壇，談及經濟前景、利率走向。季績則有短視頻平台嗶哩嗶哩(09626)及電動車新勢力小鵬汽車(09868)。展望本週，內地降準不及預期，市況偏弱，投資氣氛觀望及審慎，恆指將先下試16800支持。 2) 澳門政府公布現有澳門六家賭場運營商獲得新的特許經營許可，馬來西亞雲頂集團落選。永利澳門(01128)表示，根據經修訂的《博彩法》，為了與澳門政府簽署正式新賭牌批給合同，旗下永利渡假村澳門將進行資本重組。美團(03690)第三季業績扭虧為盈，期內溢利錄得12.2億元(人民幣·下同)，去年同期虧損約100億元，經調整溢利35.3億元，勝市場預期，新業務收入急升39.7%。 市況回顧 感恩節次日，美股提前收市，黑五購物節線上銷售增速或僅1%，市場消化聯儲紀要適度放緩加息的預期，僅道指和小盤股收漲，科技股尾盤跌幅加深。標普500指數全周累漲1.5%；道指全周累漲1.8%；納指全周累漲0.7%。週五金龍中國指數跌超3%。 滬指在地產、銀行股帶動下走升，滬指漲0.4%，深成指跌0.48%，創業板指跌1.12%。光伏、電力設備股下跌。全日成交約7400億元人民幣。港股收跌，恒生科技指數大跌2.31%，恒指、國指分別跌0.49%及0.35%。權重科技股走低，內房在政策利好帶動下續走強，碧桂園升約10%領漲藍籌。內銀、能源亦表現較活躍。 恆生指數日線圖 資料來源：彭博 市場統計 指數 收市價 最高 最低 升跌 升跌(%) 恒生指數 17,524 17,641 17,376 99 0.57 21,208 恒生科技指數 3,555 3,596 3,486 40 1.13 4,191 上海綜合指數 3,097 3,108 3,075 8 0.26 3,167 深圳綜合指數 10,973 11,025 10,843 -30 -0.27 11,520 道瓊斯工業平均指數 34,347 34,387 34,200 153 0.45 納斯達克綜合指數 11,226 11,262 11,206 -59 -0.52 標普500指數 4,026 4,034 4,021 -1 -0.03 德國DAX指數 14,541 14,572 14,498 2 0.01 日經225指數 28,283 28,400 28,264 -100 -0.35 VIX恐慌指數 20.5 21.1 20.5 0.1 0.39 紐約油價 76.3 79.9 76.2 -1.7 -2.13 黃金 1,754.9 1,761.1 1,746.1 -0.3 -0.02 恆生指數期貨 期貨指數 收市價 最高 最低 升跌(%) 成交量 未平倉 高低水 恒指即月 17,561 17,662 17,386 0.49 127,507 125,805 37 25,195 恒指下月 17,627 17,728 17,451 0.45 16,258 20,813 103 25,184 國期即月 5,964 6,013 5,884 0.79 146,301 300,278 19 8,953 國期下月 5,991 6,039 5,911 0.81 31,170 126,318 46 8,953 科指即月 3,566 3,600 3,490 1.11 68,335 102,219 11 6,402 科指下月 3,577 3,611 3,505 0.99 3,019 33,172 22 6,400 本港上市公司於美國預托證券(ADR)收市價(港元) 代號 股票名稱 港股收市價 ADR收市價 相對港股收市價 升跌(%) 5 匯控 46.00 46.44 0.96 52.10 700 騰訊 273.00 270.19 -1.03 362.40 939 建行 4.70 4.66 -0.84 5.84 1398 工行 3.85 3.81 -0.96 4.71 1299 友邦 74.55 73.84 -0.96 80.90 10年期債券孳息率 名稱 孳息率 單日變動 五日變動 美國10年期國債 3.685 -0.015 -0.142 德國10年期國債 1.974 0.124 -0.040 每曰財經評論 每日財經評論 2022年11月28日 www.EmperorCapital.com 2 股份評析 中國建材(3323.HK)料受惠內房市場見底 近期內地加速救市，自週三發佈「金融16條」促進樓市平穩發展後，六大內銀積極響應政策，合共與17間內房達成協議，提供意向性授信額度，已披露金額涉及1.275萬億元人民幣。本輪政策支持除提振內房外，也有望帶動水泥建材相關股份回升，可留意龍頭中國建材。 銀保監表示，大型銀行正加大力度促進房地產平穩發展，當中包括會區分項目的子公司與控股公司的風險，建立區域優質房企「白名單」；另外亦會利用併購貸款及投行等工具，推動重點房企的金融風險處置項目併購金融服務。按公開信息統計，工商銀行已向12家內房授信，涉及6,550億元人民幣；建設銀行向8企授信；農業銀行及郵儲銀行分別向5企授信；中行及交通銀行分別向3企及兩企授信。郵儲行向碧桂園授出500億元人民幣，中行亦授出600億元人民幣。在疫情升溫下，國務院意外釋出降準信號，12月或有望火速落實，料當局亦會推出其他措施配合，引導銀行把資金投放於中小微企業，以及內房等重點支持領域。 中國建材前三季度業績，營業總收入1713.31億元(人民幣，下同)，同比下降13.1%；歸母淨利潤69.89億元，同比下降48.5%。第三季度收入和歸母淨利潤分別同比下降17.22%和77.23%。由於本輪救市料比之前來得更有力，加上內地確診人數續升，而沒有如上海3月般大規模封城，料防疫政策將繼續轉向，一旦逐步開放復常，將促進房地產市場恢復，也帶動明年水泥需求復甦。 目前中國建材估值仍處於低位，下跌空間少，可趁低建倉，捕捉明年復甦勢頭，建議HK$6買入，暫上望HK$9。 前收市價：HK$6.45 圖一：日線圖 資料來源：彭博 每曰財經評論 每日財經評論 2022年11月28日 www.EmperorCapital.com 3 企業、金融市場訊息  據Adobe Analytics統計，美國感恩節（11月24日）線上銷售同比增長2.9%，至52.9億美元，預計黑色星期五（感恩節次日）線上銷售增速恐怕僅有1%，至90億美元。  美團(03690)第三季業績扭虧為盈，期內溢利錄得12.2億元(人民幣·下同)，去年同期虧損約100億元，經調整溢利35.3億元，勝市場預期，去年同期虧損55.27億元。第三季核心本地商業收入增24.6%至463億元，但銷售成本僅增12.1%至370億元，變相擴大經營溢利率約9個百分點至20.1%，去年同期僅為11.2%。期內旗下餐飲外賣及美團閃購業務總訂單量按年增長16.2%。  中國建材(03323)公布，公司的A股上市附屬公司中材國際，向智慧物聯收購智慧工業的100%股份，代價為現金3.77億元人民幣。  中鋁國際(02068)公布，為開拓有色冶金行業設計市場，公司擬以4713.13萬元人民幣收購雲冶集團持有的昆明有色冶金設計研究院股份公司（簡稱昆明院）67%的股權。  中國燃氣(00384)發佈公告，截至2022年9月30日止六個月，公司總收入同比增長10.3%至430億元，毛利為69.7億元，公司擁有人應佔溢利32.6億元，董事會宣佈派發中期股息每股10.0仙。  復宏漢霖（02696）與真實生物及復星醫藥產業發展訂立臨床試驗研發服務協議。 上日10大成交滬港通股份(南向資金凈流入22.07億) 代號 股票名稱 買入金額 (人民幣)入 賣出金額 (人民幣) 滬港通成交額 (人民幣) 600519 貴州茅台 587.7百萬 407.5百萬 995.1百萬 601012 隆基綠能 334.1百萬 428.4百萬 762.5百萬 601668 中國建築 367.1百萬 275.1百萬 642.1百萬 600048 保利發展 278.2百萬 308.5百萬 586.7百萬 600036 招商銀行 352.9百萬 207.8百萬 560.7百萬 700 騰訊控股 1041.6百萬 1447.2百萬 2488.8百萬 2007 碧桂園 982.6百萬 703.1百萬 1685.6百萬 1398 工商銀行 400.9百萬 569.6百萬 970.5百萬 3690 美團－Ｗ 314.5百萬 480.2百萬 794.7百萬 493 國美零售 358.7百萬 336.7百萬 695.4百萬 資料來源：彭博、港交所 上日10大成交深港通股份(南向資金凈流入21.56億) 代號 股票名稱 買入金額 (人民幣) 賣出金額 (人民幣) 滬港通成交額 (人民幣) 2:SZ 萬科Ａ 405.3百萬 328.1百萬 733.4百萬 2271:SZ 東方雨虹 463.7百萬 196.2百萬 659.9百萬 300750 寧德時代 249.4百萬 389.6百萬 639.1百萬 2812:SZ 恩捷股份 351.8百萬 280.9百萬 632.7百萬 300760 邁瑞醫療 329.5百萬 274.6百萬 604.1百萬 700 騰訊控股 623.5百萬 883百萬 1506.5百萬 2800 盈富基金 1495.6百萬 10.9百萬 1506.5百萬 2007 碧桂園 434.9百萬 450.9百萬 885.8百萬 3690 美團－Ｗ 196.4百萬 551.2百萬 747.6百萬 2197 三葉草生物－Ｂ 343.2百萬 301.5百萬 644.8百萬 資料來源：彭博、港交所 上日10大成交最活躍 代號 股票名稱 收市價 變幅 %) 變幅(%) 成交額 700 騰訊控股 273 -2.64% 85.21億 2800 盈富基金 17.68 -0.56% 56.14億 3690 美團－Ｗ 136.6 -1.66% 34.72億 2007 碧桂園 3.1 9.54% 34.00億 9988 阿里巴巴－ＳＷ 74.75 -2.16% 21.22億 2828 恒生中國企業 60.44 -0.26% 20.89億 6098 碧桂園服務 19.04 9.05% 14.61億 941 中國移動 51.85 1.27% 14.04億 2318 中國平安 43.85 3.06% 13.16億 1398 工商銀行 3.85 1.32% 12.12億 資料來源：彭博 上日5大升幅及跌幅股份 代號 股票名稱 收市價 變動率(% 成交額 1010 太睿國際控股 1.32 65.00% 4.73百萬 629 悅達國際控股 0.127 41.11% 18.38萬 493 國美零售 0.167 40.34% 9.50億 383 中國醫療網絡 0.064 39.13% 4.96萬 3866 青島銀行 3.39 37.81% 2.70千萬 3639 億達中國 1.41 -24.19% 1.01千萬 2393 巨星醫療控股 0.48 -20.00% 2.19萬 2028 映美控股 0.1 -19.36% 1.28萬 472 新絲路文旅 0.102 -19.05% 29.93萬 91 金禧國際