您的浏览器禁用了JavaScript(一种计算机语言,用以实现您与网页的交互),请解除该禁用,或者联系我们。贵金属日报:贵金属或将再度挑战上方压力_【发现报告】
当前位置:首页/其他报告/报告详情/

贵金属日报:贵金属或将再度挑战上方压力

2022-11-24万一菁银河期货李***
贵金属日报:贵金属或将再度挑战上方压力

1 / 6 大宗商品研究所 贵金属研发报告 贵 金 属 或 将 再 度 挑 战 上 方 压 力 第一部分 行情回顾与分析 昨日受到美联储会议纪要偏鸽的影响,美元指数回落,欧美主要国家的国债收益率齐跌,长端收益率跌幅大于短端;贵金属价格回升,伦敦银再度站上21关口。ETF持仓方面,SPDR黄金ETF持仓小幅增加0.87吨至906.39吨;SLV白银ETF持仓保持14921.86吨不变。 数据方面,美国经济数据喜忧参半。美国11月Markit制造业PMI初值录得47.6,为30个月来新低。上周初请失业金人数升至三个月最高,表明劳动力市场有所降温。11月密歇根大学消费者信心较前值再度回落,未来一年通胀预期小幅降温。但美国10月耐用品订单环比初值增幅创四个月来最大,10月新屋销售超预期反弹。亚特兰大联储GDPNow模型预计Q4美国经济增速为4.3%。 美联储方面,美联储公布11月FOMC会议纪要,显示“绝大多数”官员认为,放缓加息步伐“很快将是合适的”,联邦基金利率的最终目标已变得比加息速度更重要,利率将在更高水平见顶。与会者一致认为,通胀压力几乎没有减轻的迹象,抑制通胀所需的联邦基金利率最终水平存在很大的不确定性。随货币政策接近“足够限制性”的水平,与会者强调,联邦基金利率的最终目标已变得比加息速度更重要。一些与会者指出,更限制性的政策符合风险管理;一些人观察到,过度紧缩的风险正在上升。同时,多位美联储官员认为,利率将在更高水平见顶。一些美联储官员希望在加息步伐放缓前看到更多数据。市场认为纪要内容偏鸽因此提振贵金属价格。 第二部分 今日观点 目前,受到美联储言论提振,贵金属价格再度回升,预计将再次挑战上方强压力位。 研究员:万一菁 期货从业证号:F3032357 投资咨询从业证号:Z0014329 : 021-65789337 :wanyijing_qh@chinastock.com.cn 近期逻辑 美联储11月加息落地, 符合预期加息75个基点。本次议息会议暗示12月将放缓加息步伐,但美联储主席鲍威尔暗示上限可能高于预期。因此,未来美联储紧缩政策不变,将“大火”改为“慢炖”。 市场关注 1.俄乌问题 2.美联储政策预期 重要事件 20:30 欧洲央行公布货币政策会议纪要 贵金属日报 2022年11月24日 2 / 6 大宗商品研究所 贵金属研发报告 第三部分 数据参考 1. 内外盘期货与美元走势 图1:黄金与美元走势 图2:白银与美元走势 80859095100105110115120300320340360380400420440SHFE黄金美元指数8085909510010511011512030003500400045005000550060006500SHFE白银美元指数 资料来源:WIND资讯 银河期货 2. 内外盘期货走势 图3:内外盘黄金走势 图4:内外盘白银走势 150015501600165017001750180018503503603703803904004104202022-08-012022-09-012022-10-012022-11-01SHFE黄金COMEX黄金10121416182022242900340039004400490054002022-08-012022-09-012022-10-012022-11-01SHFE白银COMEX白银 资料来源:WIND资讯 银河期货 3. 期现走势 图5:黄金期现走势 图6:白银期现走势 (5)051015260310360410460价差SHFE黄金SGE黄金T+D-100-500501001502002503003502800330038004300480053005800630068007300价差SHFE白银SGE白银T+D 资料来源:WIND资讯 银河期货 3 / 6 大宗商品研究所 贵金属研发报告 4. 金银比 图7:上期所金银比 图8comex金银比 60657075808590952021-04-0120 21 -05-0 120 21 -06-0 12021-07-012021-08-012021-09-0120 21 -10-0 120 21 -11-0 12021-12-012022-01-012022-02-0120 22 -03-0 120 22 -04-0 12022-05-012022-06-0120 22 -07-0 120 22 -08-0 120 22 -09-0 12022-10-012022-11-01上期所金银比657075808590951002021-04-012021-05-012021-06-012021-07-012021-08-012021-09-0120 21 -10-0 12021-11-0120 21 -12-0 12022-01-0120 22 -02-0 12022-03-012022-04-012022-05-012022-06-012022-07-0120 22 -08-0 12022-09-0120 22 -10-0 12022-11-01COMEX金银比 资料来源:WIND资讯 银河期货 5. ETF持仓 图9:SPDR黄金ETF持仓 图10:SLV白银ETF持仓 04008001200160020002400500700900110013001500SPDR:黄金ETF:持有量(吨)伦敦金05101520253035850010500125001450016500185002050022500SLV:白银ETF:持仓量(吨)伦敦银 资料来源:WIND资讯 银河期货 6. 期货持仓量 图9:黄金期货持仓量 图10:白银期货持仓量 20025030035040045050020000700001200001700002200002700003200003700002020- 01-142021-01-142022-01-14期货持仓量:黄金期货收盘价(活跃合约):黄金280033003800430048005300580063006800730001000000200000030000004000000500000060000002020-01-142021-01-142022-01-14期货成交量:白银期货收盘价(活跃合约):白银 资料来源:WIND资讯 银河期货 4 / 6 大宗商品研究所 贵金属研发报告 7. 期货库存 图11:沪金库存 图12:沪银库存 33034035036037038039040041042043001000200030004000500060002021- 09-292021-10-292021-11-292021-12-292022-01-292022-02-282022-03-312022- 04-302022- 05-312022-06-302022-07-312022-08-312022-09-302022-10-31库存期货:黄金期货收盘价(活跃合约):黄金250030003500400045005000550060001000000120000014000001600000180000020000002200000240000026000002021-12-082022-01-082022-02-082022-03-082022- 04-082022- 05-082022-06-082022-07-082022-08-082022- 09-082022- 10-082022-11-08库存期货:白银期货收盘价(活跃合约):白银 资料来源:WIND资讯 银河期货 8. 成交量 图13:沪金成交量 图14:沪银成交量 20025030035040045050001000002000003000004000005000006000002020- 01-142021-01-142022-01-14期货成交量:黄金期货收盘价(活跃合约):黄金280033003800430048005300580063006800730001000000200000030000004000000500000060000002020-01-142021-01-142022-01-14期货成交量:白银期货收盘价(活跃合约):白银 资料来源:WIND资讯 银河期货 9. TD数据 图15:黄金td递延费 图16:白银td递延费 -1.5000-1.0000-0.50000.00000.50001.00001.5000多付空空付多-1.5000-1.0000-0.50000.00000.50001.00001.5000多付空空付多 资料来源:WIND资讯 银河期货 5 / 6 大宗商品研究所 贵金属研发报告 图17:黄金td交收量 图18:白银td交收量 0500010000150002000025000黄金TD交收量0100000200000300000400000500000600000白银TD交收量 资料来源:WIND资讯 银河期货 10. 国债收益率与盈亏平衡通胀率 图19:美国国债收益率 图20:盈亏平衡通胀率 0.00.20.40.60.81.01.21.41.61.82.02.502.702.903.103.303.503.703.904.104.304.50美国:国债收益率10年期美国:国债收益率:通胀指数国债(TIPS):10年2.02.12.22.32.42.52.62.72022- 07-072022-08-072022-09-072022-10-072022- 11-07盈亏平衡通胀率 资料来源:WIND资讯 银河期货 6 / 6 大宗

公众号
小程序
pwa
桌面端
kefu
联系客服
kefu
社群