美国Markit制造业PMI持续下滑 撰写人：宏观团队、股指团队 所属部门：浙商期货研究中心 日期：2022年11月24日 浙商期货有限公司 | 浙江省杭州市西湖区天目山路198号财通双冠大厦东楼9-12层 宏观研究团队、股指研究团队 http://www.cnzsqh.com/ 本报告内容及观点仅供参考，不构成任何投资建议，请务必阅读正文之后的免责声明 1/5 报告导读 宏观结论 疫情防控优化继续推行、地产政策密集出台，指数兑现部分利好，后续经济向好预期仍存，IM2303目标点位6350点已入场，建议继续持有。当前十年期国债收益率为2.8028，期债利率震荡区间（2.75-2.95）。供参考 股指 市场综述: 周三指数午后震荡回升，沪指探底回升翻红，创指、深成指跌幅明显收窄。板块方面，中字头股票全天强势，光伏、风电、储能等新能源赛道股午后集体拉升，稀土、煤炭等资源股上行，银行股全天活跃；医药医疗股持续调整，教育板块陷入回调，信创板块低迷，世界杯概念股走弱。总体来看，两市个股跌多涨少，超3100只个股飘绿。 债市 市场综述: 11月23日，国债期货高开高走全线明显收涨，10年期主力合约涨0.24%，5年期主力合约涨0.23%，2年期主力合约涨0.10%。资金面方面，Shibor短端品种多数上行。隔夜品种上行16.8bp报1.039%，7天期上行0.8bp报1.673%，14天期下行19.4bp报1.906%，1个月期上行0.2bp报1.949%。 黄金 市场综述: 隔夜COMEX期金开于1740.8收于1750.5。10月美国通胀数据明显好于预期，叠加近期美联储官员一些偏鸽派言论，使得加息预期有所放缓，市场情绪有所回暖。但加息周期尚未结束。上日SPDR黄金持仓量持平至906.93吨 宏观研究团队、股指研究团队 http://www.cnzsqh.com/ 本报告内容及观点仅供参考，不构成任何投资建议，请务必阅读正文之后的免责声明 2/5 宏观摘要 国外方面: 1. 美国三大股指全线收涨 2. 美债收益率普遍下跌 3. 美联储会议纪要显示，大多数美联储官员支持放慢加息步伐 4. 美国11月Markit制造业PMI初值为47.6 国内方面: 5. 国务院常务会议提出，加大金融支持实体经济力度，适时适度运用降准等货币政策工具 6. 央行、银保监会正式发布《关于做好当前金融支持房地产市场平稳健康发展工作的通知》 7. 《上海市住房租赁条例》获表决通过 8. 我国海上风电产业逐渐向大功率、深远海挺进 9. 11月23日0时至15时，北京新增本土新冠肺炎病毒感染者913例 今日提示 17:00 德国11月IFO商业景气指数 19:00 英国11月CBI工业订单差值 19:00 加拿大11月CFIB商业晴雨表 21:00 美国10月营建许可月率修正值(%) 感恩节，美债美股休市一日 宏观研究团队、股指研究团队 http://www.cnzsqh.com/ 本报告内容及观点仅供参考，不构成任何投资建议，请务必阅读正文之后的免责声明 3/5 市场要点 1. 美国三大股指全线收涨，道指涨0.28%报34194.06点，标普500指数涨0.59%报4027.26点，纳指涨0.99%报11285.32点。迪士尼涨2.85%，赛富时涨2.04%，领涨道指。万得美国TAMAMA科技指数涨1.46%，特斯拉涨7.82%，谷歌涨1.45%。中概股多数上涨，玩美涨38.14%，雾芯科技涨18.34%。 2. 美债收益率普遍下跌，3月期美债收益率持平报4.314%，2年期美债收益率跌3.1个基点报4.492%，3年期美债收益率跌6个基点报4.234%，5年期美债收益率跌6.2个基点报3.889%，10年期美债收益率跌6.1个基点报3.7%，30年期美债收益率跌9.8个基点报3.731%。 3. 美联储会议纪要显示，大多数美联储官员支持放慢加息步伐；一些美联储官员希望在加息步伐放缓前看到更多数据；与会者表示，鉴于货币政策存在不确定的滞后性，较慢的加息速度将更好地让FOMC评估实现目标的进展情况。数名官员得出结论称，对于委员会实现目标至关重要的联邦基金利率最终峰值水平将略高于先前的预测。美联储内部经济学家在会上告诉委员们，明年经济衰退可能性升高至50%左右。与会者一致认为，通胀压力几乎没有减轻的迹象；与会者普遍指出，通胀前景的风险仍向上行倾斜。 4. 美国11月Markit制造业PMI初值为47.6，创2020年5月以来新低，此前市场预期从前值50.4降至50；服务业PMI初值为46.1，综合PMI初值为46.3，均创今年8月份以来新低，且不及市场预期。 5. 国务院常务会议提出，加大金融支持实体经济力度，适时适度运用降准等货币政策工具，保持流动性合理充裕。会议强调，要推动重大项目加快资金支付和建设，带动民营企业等社会资本投资。稳定和扩大消费，支持平台经济持续健康发展，保障电商、快递网络畅通。落实因城施策支持刚性和改善性住房需求的政策。推进保交楼专项借款尽快全面落到项目，激励商业银行新发放保交楼贷款，促进房地产市场健康发展 6. 央行、银保监会正式发布《关于做好当前金融支持房地产市场平稳健康发展工作的通知》，从开发贷款、信托贷款、债券融资等方面全面支持房地产融资。该通知就是此前市场热议的“地产金融16条”。同日，多家国有大行宣布与多家房企签署战略合作协议，龙头房企万科获得中行、交行共2000亿授信额度，美的置业获交行200亿元授信额度。农行则宣布与中海发展、华润置地、万科、龙湖、金地等5家房企战略合作。另外，工行也将于近期与龙湖集团、碧桂园等房企签署银企战略合作协议，提供数百亿意向性授信额度。“第二支箭”扩容首批民营房企同步落地，中债增进公司对龙湖集团、美的置业、金辉集团提供发债信用增进，拟首批分别支持发行20亿元、15亿元、12亿元中票。 7. 《上海市住房租赁条例》获表决通过，将于2023年2月1日起施行。这也是继北京之后，第二部地方层面住房租赁条例出台。《条例》明确规定禁止群租，并加大对个人“二房东”监管力度，要求开立资金监管专用账户。 8. 据央视财经，我国海上风电产业逐渐向大功率、深远海挺进。“十四五”期间，我国规划了五大千万千瓦海上基地，各地出台的海上风电发展规划规模已达8000万千瓦，这将推动海上风电到2030年累计装机超过2亿千瓦。 9. 11月23日0时至15时，北京新增本土新冠肺炎病毒感染者913例，其中社会面筛查人员148例。北京疾控表示，当前本市疫情上升态势明显，社会面隐匿传播风险加大，提醒市民减少不必要的外出，倡导非必要不离京。 宏观研究团队、股指研究团队 http://www.cnzsqh.com/ 本报告内容及观点仅供参考，不构成任何投资建议，请务必阅读正文之后的免责声明 4/5 图1:国债收益率历史走势 图2:国债收益率曲线和每日变动 资料来源:Wind，浙商期货研究中心 资料来源:Wind，浙商期货研究中心 宏观研究团队、股指研究团队 http://www.cnzsqh.com/ 本报告内容及观点仅供参考，不构成任何投资建议，请务必阅读正文之后的免责声明 5/5 免责声明： 本报告版权归“浙商期货”所有，未经事先书面授权，任何人不得对本报告进行任何形式发布、复制。如引用、刊发，需注明出处为“浙商期货”，且不得对本报告进行有悖原意的删节和修改。本报告基于我公司及其研究人员认为可信的公开资料或实地调研资料，但我公司及其研究人员对这些信息的准确性和完整性不作任何保证。报告中的信息或所表达意见不构成投资、法律、会计或税务的最终操作建议，我公司不就报告中的内容对最终操作建议做出任何担保。我公司的关联机构或个人可能在本报告公开发布前已使用或了解其中信息。