保隆科技是一家专注于汽车零部件研发、生产和销售的公司，主要产品包括商用车空气弹簧、乘用车空气弹簧、空气弹簧减振器支柱总成、空气供给单元、储气罐、传感器和控制器等。公司近期获得了国内某新能源汽车品牌主机厂的空气悬架系统前后双腔空气弹簧的零部件供应商定点通知书，生命周期总金额超过人民币23亿元，预计2023年10月开始量产。此外，公司的空悬等战略业务也在稳步推进，新业务如空气供给单元、传感器、ADAS等也快速增长。公司22Q3实现营收11.53亿元，同比增长22.8%，扣非净利润快速增长，同比增长52.9%。考虑到汇率波动影响公司22Q3业绩，我们下调公司盈利预测。预计公司2022-2024年归母净利润为1.92亿元、3.65亿元、4.95亿元，对应EPS分别为0.92、1.75、2.37元，对应PE分别为52.1倍、27.4倍和20.2倍。维持“买入”评级。
