营收超预期，产品端收入占主导，商业化进程不断加速

百济神州-U（688235）2022年第三季度营收为26.59亿元，同比增长99.1%，其中产品收入为23.93亿元，同比增长92.2%。商业化进程不断加速，产品收入占总营收比例达到88.35%。百悦泽快速放量，"头对头"优效结果进一步助力百悦泽抢占全球市场。公司自主研发的BTK抑制剂百悦泽已在58个市场获批多项适应症，其在全球建立了广泛的临床开发布局。分析师给予买入评级，目标价格为131.65元。