黑色商品日报

黑色商品日报 请务必阅读正文之后的免责条款部分 EVERBRIGHT FUTURES 1 黑色商品日报（2022年11月10日） 一、研究观点 品种 点评 观点 钢材 螺纹钢：昨日螺纹盘面偏强运行，截止日盘螺纹2301合约收盘价格为3590元/吨，较上一交易日收盘价格上涨19元/吨，涨幅为0.53%，持仓减少1.4万手。现货市场价格小幅上涨，成交回落，唐山地区钢坯价格上涨20元/吨至3490元/吨，杭州市场中天螺纹钢价格上涨10元/吨至3740元/吨，我的钢铁监测全国建材成交量为15.39万吨。钢谷网数据显示，本周建材产量减少6.04万吨至418.04万吨，社库下降36.94万吨至534.38万吨，厂库下降30.74万吨至334.9万吨，建材表需回升33.27万吨至485.72万吨。建材产量继续下降，库存大幅回落，表需回升，数据表现超出预期。据Mysteel不完全统计，2022年10月全国各地共开工2828个项目，环比下降67.57%；总投资额约16688.8亿元，环比下降67.51%，同比下降46.96%。10月疫情防控形势依然严峻复杂，开工项目数量以及投资额同环比大幅下降。短期螺纹盘面上下驱动均不是很足，仍以窄幅整理对待。 窄幅整理 铁矿石 昨日铁矿石期货主力合约i2301价格小幅上涨，收盘于686元/吨，较前一交易日收盘价上涨6元/吨，涨幅为0.8%，增仓1.39万手。港口现货价格有所上涨，日照港PB粉价格环比上涨5元/吨至687元/吨，超特粉价格环比上涨5元/吨至571元/吨。供应端，澳巴发运量、到港量有所下降。需求端钢厂铁水产量延续降势，且由于钢厂利润问题，钢厂自主检修增多，前期需求减弱预期不断兑现，且中旬进入采暖季，若环保压力大，不排除限产加码铁水加速下降的可能。港口库存累库幅度增加。成交方面，全国主港铁矿累计成交108.3万吨，环比上涨17.7%；本周平均每日成交91万吨，环比下降0.2%。多空交织下，预计短期矿价维持震荡走势。 震荡 焦煤 昨日焦煤盘面午后回升，截止日盘焦煤2301合约收盘价格为2094元/吨，较上一交易日收盘价格上涨5元/吨，涨幅为0.24%，持仓增加1500手。现货方面，昨日忻州1/3焦精煤线上竞拍成交均价1694元/吨，较上期成交价降97元/吨；长治沁源低硫主焦煤报价2230元/吨，价格下调70元/吨。进口蒙煤方面，8日甘其毛都口岸通关763车，通关量继续提升，目前甘其毛都口岸蒙5#原煤报价在1480元/吨，蒙5#精煤1835元/吨。考虑终端需求弱势运行，焦企采购情绪依然不佳，煤矿库存持续累计，产地部分煤价继续承压下行，但月底不排除下游企业冬储补库，届时或对炼焦煤价格有一定支撑和提振。多空交织下，预计短期焦煤盘面或将震荡运行。 震荡 焦炭 昨日焦炭盘面窄幅震荡，截止日盘焦炭2301合约收盘价格为2664.5元/吨，较上一交易日收盘价格上涨16.5元/吨，涨幅为0.62%，持仓增加500手。港口现货偏弱运行，日照港准一级冶金焦主流现货价格2530元/吨，下降40元/吨。唐山个别钢厂晚8点起执行焦炭价格第三轮下调，湿熄下调100元/吨，干熄下调110元/吨。现阶段，终端成材消费未见明显起色，部分钢厂高炉限产检修，原料煤刚需回落，短期焦炭供需矛盾仍偏大。本轮提降有望近期全面落地，预计短期焦炭盘面将窄幅整理，后期需要重点关注原料成本支撑以及供应端开工变化。 窄幅整理 黑色商品日报 请务必阅读正文之后的免责条款部分 EVERBRIGHT FUTURES 2 二、日度数据监测 黑色商品日报 请务必阅读正文之后的免责条款部分 EVERBRIGHT FUTURES 3 三、图表分析 3.1主力合约价格 图1：螺纹钢主力合约收盘价（元/吨） 图2：热卷主力合约收盘价（元/吨） 图3：铁矿石主力合约收盘价（元/吨） 图4：焦炭主力合约收盘价（元/吨） 图5：焦煤主力合约收盘价（元/吨） 资料来源：wind 光大期货研究所 2500350045005500650075002018年2019年2020年2021年2022年250035004500550065002018年2019年2020年2021年2022年200700120017002018年2019年2020年2021年2022年100020003000400050002018年2019年2020年2021年2022年80018002800380048002018年2019年2020年2021年2022年 黑色商品日报 请务必阅读正文之后的免责条款部分 EVERBRIGHT FUTURES 4 3.2主力合约基差 图6：螺纹钢基差（元/吨） 图7：热卷基差（元/吨） 图8：铁矿石基差（超特粉为例）（元/吨） 图9：焦炭基差（元/吨） 图10：焦煤基差（元/吨） 资料来源：wind 光大期货研究所 -600-400-2000200400600800100001RB2001基差RB2101基差RB2201基差RB2301基差-200020040060080001HC2001基差HC2101基差HC2201基差HC2301基差-2000200400600800010203040506070809101112I2001基差I2101基差I2201基差I2301基差-30020070012001700010203040506070809101112J2001基差J2101基差J2201基差J2301基差-50005001000150020002500010203040506070809101112JM2001基差JM2101基差JM2201基差JM2301基差 黑色商品日报 请务必阅读正文之后的免责条款部分 EVERBRIGHT FUTURES 5 3.3跨期合约价差 图11：螺纹钢合约价差05-10（元/吨） 图12：螺纹钢合约价差01-05（元/吨） 图13：热卷合约价差05-10（元/吨） 图14：热卷合约价差01-05（元/吨） 图15：铁矿石合约价差05-09（元/吨） 图16：铁矿石合约价差01-05（元/吨） 资料来源：wind 光大期货研究所 -200020040060080005060708091011121801-18051901-19052001-20052101-21052201-22052301-2305-100-5005010015005060708091011121801-18051901-19052001-20052101-21052201-22052301-2305-5005010015020009101112010203041805-18091905-19092005-20092105-21092205-22092305-2309-10010030050005060708091011121801-18051901-19052001-20052101-21052201-22052301-2305-2000200400600800101112010203041805-18101905-19102005-20102105-21102205-22102305-23100100200300400500600101112010203041805-18101905-19102005-20102105-21102205-22102305-2310 黑色商品日报 请务必阅读正文之后的免责条款部分 EVERBRIGHT FUTURES 6 图17：焦炭合约价差05-09（元/吨） 图18：焦炭合约价差01-05（元/吨） 图19：焦煤合约价差05-09（元/吨） 图20：焦煤合约价差01-05（元/吨） 资料来源：wind 光大期货研究所 -200300800130005060708091011121801-18051901-19052001-20052101-21052201-22052301-2305-250-5015035055075009101112010203041805-18091905-19092005-20092105-21092205-22092305-2309-200020040060009101112010203041805-18091905-19092005-20092105-21092205-22092305-2309-200020040060080005060708091011121801-18051901-19052001-20052101-21052201-22052301-2305 黑色商品日报 请务必阅读正文之后的免责条款部分 EVERBRIGHT FUTURES 7 3.4跨品种合约价差 图21：主力合约卷螺差（元/吨）