新希望10月出栏月报点评：产能持续释放，Q4出栏中枢提高

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新希望(000876)发布10月出栏月报，出栏量持续高增，Q4出栏中枢提高。公司9~10月销售生猪145.55万头，环比+24.70%，同比+22.22%；销售收入36.08亿元，环比+19.35%，同比+170.87%。预计四季度出栏中枢提升，实现量价齐升。公司能繁母猪出栏约85万头，预计年底能繁母猪存栏可达100万头，2022年公司有望实现1400万头的出栏目标，2023年~2024年公司出栏量有望增长至1850万头和2300~2500万头。公司成本不断改善，当前公司断奶仔猪成本在410元/头，预计Q4公司有望实现量价双升。维持“增持”评级，预计2022-2024年EPS为0.09元/股、0.63元/股、0.54元/股，维持目标价25元。