基金专题：基金经理分析报告_鹏华基金苏俊杰，量化投资不止于多因子选股

本报告主要研究了鹏华基金管理股份有限公司的基金经理苏俊杰的量化投资框架和代表基金业绩。苏俊杰的量化投资框架主要包含ALPHA模型、风险模型以及交易成本模型，其中ALPHA模型主要体现为量化多因子的选股模型，风险模型通过barra（CN6）模型控制投资组合在各个风格层面的偏离度较基准可控，主要用于风险控制；交易成本模型主要通过计算冲击成本以及交易换手率等指标，降低交易阶段产生的成本。苏俊杰所管理的鹏华量化先锋混合型证券投资基金业绩表现出色，超额收益显著，风险暴露持续下降，与中证500指数相比，风险调整后收益优势更为显著。同时，苏俊杰的基金风格较为灵活，行业偏配成功率在稳步提升，适合对沪深300和中证500有投资需求的投资者进行配置。