下游需求波动导致短期业绩承压，手机和汽车业务构筑第二增长极

思特威-W 688213.SH 公司研究 | 季报点评 思特威-W 公司在 2022 年前三季度实现营业收入 16.5 亿元，同比下降 19%，归母净利润为 -0.42 亿元，同比下降 113%。其中，智慧安防业务受下游需求波动短期承压，但长期成长底色鲜明；智能手机业务覆盖市场主流需求，未来提升空间广阔；智能驾驶催生车载摄像头需求，公司车载创新产品持续推出。我们预测公司 22-24 年每股收益分别为 0.55、1.22、1.62 元，根据可比公司 23 年平均 38 倍 PE 估值水平，对应目标价 46.36 元，维持买入评级。