2022三季报点评：三季度业绩承压，应用交付将加速信创替代

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迪普科技（300768.SZ）2022三季报点评：业绩承压，应用交付将加速信创替代 核心观点：

1. 公司收入和净利润均下滑，受疫情影响较大，Q3业绩最低点，Q4有望恢复。
2. 公司逆势加大投入，毛利率和费用均有影响，库存增加影响毛利率。
3. 公司在运营商市场持续中标，为明年业绩打下坚实基础，应用交付产品有望加快信创替代。
4. 风险提示：疫情反复影响公司正常经营节奏，行业竞争加剧等。 投资建议：维持“买入”评级，下调盈利预测，预计2022-2024年营业收入由12.88/16.21/19.88亿元，增速分别为1%/35%/33%，归母净利润为2.45/3.71/4.89亿元，对应当前PE为42/28/21倍，维持买入”评级。