期货从业号: F3084441投资咨询号: Z0016526【50ETF】当月合约距离到期还剩18天日期标的物价格5HV10HV20HV当月IV当月同期HV次月IV近1年IV分位数近2年IV分位数2022/10/262.43923.05%23.61%19.37%22.36%19.37%20.47%77.10%75.20%2022/10/272.41922.80%23.45%19.37%20.49%19.79%20.40%82.80%80.70%2022/10/282.36524.02%18.20%20.18%21.12%20.38%21.65%91.80%91.60%2022年10月28日次月同期HV16.66%16.75%17.49% 刘利娟 国投安信期货金融期权波动率日报5.0%10.0%15.0%20.0%25.0%ATM IV(M1)ATM IV(M2)ATM IV(Q1)ATM IV(Q2)ATM IV期限结构今日昨日前日数据来源：同花顺iFinD，国投安信期货0.00%10.00%20.00%30.00%40.00%50.00%1.502.002.503.003.504.004.5050ETF价格、历史波动率、隐波走势左轴50ETF20HV当月IV数据来源：同花顺iFinD，国投安信期货-0.6-0.4-0.200.20.40.650ETF历史波动率、隐波及差值走势当月IV-同期HV当月IV20HV19.00%20.00%21.00%22.00%23.00%24.00%9:31:009:42:009:53:0010:04:0010:15:0010:26:0010:37:0010:48:0010:59:0011:10:0011:21:0013:02:0013:13:0013:24:0013:35:0013:46:0013:57:0014:08:0014:19:0014:30:0014:41:0014:52:00不同月份平值IV日内走势ATM IV(M1)ATM IV(M2)ATM IV(Q1)ATM IV(Q2)数据来源：同花顺iFinD，国投安信期货数据来源：同花顺iFinD，国投安信期货本报告版权属于国投安信期货有限公司1不可作为投资依据，转载请标明出处 主力月份skew指数：今日二日前 四日前110.44106.72136.04历史波动率5日HV10日HV20日HV40日HV60日HV最大值61%44%33%30%26%90分位25%24%27%26%25%75分位20%20%18%22%21% 50分位 16%16%16%16%16% 25分位12%13%14%14%15%10分位10%12%13%13%14%最小值4%9%12%13%13%昨日107.78三日前108.110%20%40%60%过去12个月50ETF历史波动率锥最大值90%75%50%25%10%最小数据来源：同花顺iFinD，国投安信期货12%22%32%42%52%62%50ETF期权隐含波动率对比四日前三日前二日前昨日今日数据来源：同花顺iFinD，国投安信期货0.0%50.0%100.0%150.0%200.0%250.0%1.502.002.503.003.504.004.5050ETF价格、持仓量PCR走势左轴50ETF持仓量PCR数据来源：同花顺iFinD，国投安信期货012340246-26%-22%-19%-15%-12%-9%-5%-2%2%5%9%12%15%19%22%26%50ETF月回报率分布实际分布（左轴）正态分布概率密度数据来源：同花顺iFinD，国投安信期货本报告版权属于国投安信期货有限公司2不可作为投资依据，转载请标明出处 【沪300ETF】当月合约距离到期还剩18天日期标的物价格5HV10HV20HV当月IV当月同期HV次月IV近1年IV分位数近2年IV分位数2022/10/263.71618.92%20.20%18.35%20.37%18.35%20.54%77.50%74.20%2022/10/273.6918.72%20.11%18.34%20.03%18.84%20.10%72.20%69.10%2022/10/283.60421.74%16.35%19.64%22.30%19.68%21.80%89.30%87.90%15.43%16.27%次月同期HV15.53%5.0%10.0%15.0%20.0%25.0%ATM IV(M1)ATM IV(M2)ATM IV(Q1)ATM IV(Q2)ATM IV期限结构今日昨日前日数据来源：同花顺iFinD，国投安信期货5.00%10.00%15.00%20.00%25.00%30.00%35.00%40.00%45.00%50.00%2.002.503.003.504.004.505.005.506.006.502019/12/242020/5/272020/10/262021/3/232021/8/172022/1/142022/6/20沪300ETF价格、历史波动率、隐波走势左轴300ETF20HV当月IV数据来源：同花顺iFinD，国投安信期货-45.00%-25.00%-5.00%15.00%35.00%0.050.150.250.350.450.550.652019/12/242020/5/272020/10/262021/3/232021/8/172022/1/142022/6/20沪300ETF历史波动率、隐波及差值走势当月IV-同期HV当月IV20HV数据来源：同花顺iFinD，国投安信期货19.00%19.50%20.00%20.50%21.00%21.50%22.00%22.50%23.00%9:31:009:42:009:53:0010:04:0010:15:0010:26:0010:37:0010:48:0010:59:0011:10:0011:21:0013:02:0013:13:0013:24:0013:35:0013:46:0013:57:0014:08:0014:19:0014:30:0014:41:0014:52:00日内平值隐含波动率走势ATM IV(M1)ATM IV(M2)ATM IV(Q1)ATM IV(Q2)数据来源：同花顺iFinD，国投安信期货本报告版权属于国投安信期货有限公司3不可作为投资依据，转载请标明出处 主力月份skew指数：今日二日前 四日前112.79111.69113.76历史波动率5日HV10日HV20日HV40日HV60日HV最大值59%44%34%31%27%90分位27%26%29%26%26%75分位19%20%18%23%22% 50分位 15%15%16%15%15% 25分位12%12%13%13%14%10分位9%11%11%12%12%最小值5%7%9%10%11%109.70三日前114.76昨日0%10%20%30%40%50%60%过去12个月沪300ETF历史波动率锥最大值90%75%50%25%10%最小数据来源：同花顺iFinD，国投安信期货12%22%32%42%52%62%72%沪300ETF期权隐含波动率对比四日前三日前二日前昨日今日数据来源：同花顺iFinD，国投安信期货0.0%20.0%40.0%60.0%80.0%100.0%120.0%140.0%160.0%180.0%2.002.503.003.504.004.505.005.506.002019/12/242020/5/272020/10/262021/3/232021/8/172022/1/142022/6/20沪300ETF价格、持仓量PCR走势左轴300ETF持仓量PCR数据来源：同花顺iFinD，国投安信期货02460510-28%-24%-20%-17%-13%-9%-6%-2%2%6%9%13%17%20%24%28%沪300ETF月回报率分布实际分布（左轴）正态分布概率密度数据来源：同花顺iFinD，国投安信期货本报告版权属于国投安信期货有限公司4不可作为投资依据，转载请标明出处 【深300ETF】当月合约距离到期还剩18天日期标的物价格5HV10HV20HV当月IV当月同期HV次月IV近1年IV分位数近2年IV分位数2022/10/263.71419.93%20.69%18.94%20.64%18.94%20.52%74.60%70.70%2022/10/273.6919.81%20.65%18.91%20.18%19.42%19.85%69.30%64.60%2022/10/283.60222.79%17.02%20.23%22.14%20.13%21.35%86.50%84.00%15.92%次月同期HV16.48%16.64%0.0%5.0%10.0%15.0%20.0%25.0%ATM IV(M1)ATM IV(M2)ATM IV(Q1)ATM IV(Q2)ATM IV期限结构今日昨日前日数据来源：同花顺iFinD，国投安信期货5.00%15.00%25.00%35.00%45.00%55.00%2.002.503.003.504.004.505.005.506.002019/12/242020/5/272020/10/262021/3/232021/8/172022/1/142022/6/20深300ETF价格、历史波动率、隐波走势左轴300ETF20HV当月IV数据来源：同花顺iFinD，国投安信期货-45.00%-25.00%-5.00%15.00%35.00%00.10.20.30.40.50.62019/12/242020/5/272020/10/262021/3/232021/8/172022/1/142022/6/20深300ETF历史波动率、隐波及差值走势当月IV-同期HV当月IV20HV数据来源：同花顺iFinD，国投安信期货19.0%19.5%20.0%20.5%21.0%21.5%22.0%22.5%23.0%9:31:009:43:009:55:0010:07:0010:19:0010:31:0010:43:0010:55:0011:07:0011:19:0013:01:0013:13:0013:25:0013:37:0013:49:0014:01:0014:13:0014:25:0014:37:0014:49:00日内平值隐含波动率走势ATM IV(M1)ATM IV(M2)ATM IV(Q1)ATM IV(Q2)数据来源：同花顺iFinD，国投安信期货本报告版权属于国投安信期货有限公司5不可作为投资依据，转载请标明出处 主力月份skew指数：今日二日前 四日前113.89112.90106.55历史波动率5日HV10日HV20日HV40日HV60日HV最大值55%42%32%30%26%90分位26%25%28%25%26%75分位19%19%19%22%21% 50分位 15%16%16%15%15% 25分位12%13%13%13%14%10分位9%11%11%12%12%最小值5%7%9%10%11%昨日110.26三日前112.880%10%20%30%40%50%60%过去12个月深300ETF历史波动率锥最大值90%75%50%25%10%最小数据来源：同花顺iFinD，国投安信期货14%24%34%44%54%64%深300ETF期权隐含波动率对比四日前三日前二日前昨日今日数据来源：同花顺iFinD，国投安信期货0.0%20.0%40.0%60.0%80.0%100.0%120.0%140.0%160.0%180.0%2.002.503.003.504.004.505.005.506.002019/12/242020/5/272020/10/262021/3/232021/8/172022/1/142022/6/20深300ETF价格、持仓量PCR走势左轴300ETF持仓量PCR数据来源：