亨通光电是一家主要从事通信、电力、海洋电力通信产品与系统集成、铜导体、智能电网传输与系统集成、装卸仓储及其他等业务的公司。根据研报，公司2022年前三赛季营收/归母净利润分别为346.52亿/14.20亿，同比增长+16.24%/+7.90%，业绩略低于市场预期，维持“买进”建议。公司2022年三季度营收稳步上升，但由于海风淡季和去年同期基数较高，营收增速有所放缓。公司毛利率有所下滑，但降本增效优化费用结构。光通信持续复苏信号明显，盈利修复迹象显着。公司预中标射阳大单，海洋业务等能源领域在手订单充足。预计公司2022/23年净利润分别为18.05亿元/24.39亿元，yoy+25.71%/+35.09%，折合EPS为0.76/1.03元，目前A股股价对应PE为24/17倍，给予“买进”评级。
