零售增长稳健、大宗业务恢复，期待后续盈利改善

欧派家居发布了2022年三季报，实现营业收入162.69亿元，同比增长12.96%；实现归母净利润19.90亿元，同比下降5.82%。在疫情反复、高温限电等多重因素挑战下，公司实现单季度收入同比增长6%，凸显家居龙头增长韧性。公司积极推进大家居战略，看好未来市场份额加速提升。预测公司2022-2024年归母净利润分别为27.28/30.97/34.95亿元，给予DCF 目标估值118.78元，维持“买入”评级。