三季度恢复明显，双核驱动行稳致远

泰坦科技发布2022年三季度报告，公司实现营业收入19.45亿元，同比增长29.42%；归母净利润0.97亿元，同比增长12.00%。单季度来看，公司2022Q3收入为7.66亿元，同比增长32.05%；归母净利润为0.56亿元，同比增长38.25%。公司持续加大研发投入，围绕提升“重”、“深”两维度能力，2022前三季度研发费用率达4.53%。公司产品技术研发和行业基础设施建设持续推进，服务端累计服务超过3.6万家客户，超过100万科研人员。我们预计，公司2022~2024年收入分别29.3/39.6/53.8亿元，分别同比增长35.2%/35.3%/35.9%，归母净利润分别为2.0/2.8/3.8亿元，分别同比增长39.7%/39.7%/35.1%，对应估值为71X/51X/37X。我们看好公司未来长期发展，维持“买入”评级。

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