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润达医疗发布2022年三季报,营收同比增长19.88%,归母净利润同比增长23.94%。公司研发投入力度不减,工业板块值得期待。由于22年疫情仍旧反复,公司业务受到较大冲击,我们下调了公司工业与商业板块营收规模与毛利率。我们预测公司22-24年每股收益分别为0.72、0.91、1.13元,根据可比公司,给予公司2023年12倍估值,对应目标价10.92元,维持给予买入评级。