美迪西（688202）发布了2022年三季报，实现营业收入12.40亿元，同比增长57.74%，归母净利润2.78亿元，同比增长53.68%。业绩略超市场预期，展望未来继续呈现高速增长。公司作为国内稀缺的临床前一体化标的，将持续深耕药物发现+CMC+临床前研究业务，有望成为立足中国展望全球的临床前CRO龙头之一。考虑到疫情对订单执行和费用端的影响，调整前期盈利预测，即2022-2024年营收从19.96/30.96/46.01亿元调整为18.50/27.93/40.23亿元，EPS从5.59/8.65/12.90元调整为5.06/8.08/11.78元，对应2022年10月30日224.54元/股收盘价，PE分别为44.34/27.80/19.05倍，维持“买入”评级。
