中国中免发布2022年三季报，前三季度实现营业收入393.64亿元，归母净利润46.28亿元，扣非归母净利润45.83亿元；2022Q3实现营业收入117.14亿元，归母净利润为6.90亿元，扣非归母净利润6.56亿元。海南疫情冲击线下客流，经营承压。海口国际免税城10.28开业，打造新的增长曲线。海口国际免税城建筑面积28万平方米，是世界上最大的单体免税店，其紧邻新海港，聚集800多个国际国内知名品牌，其中包括25个海南免税店首进品牌以及78个海南离岛免税中免集团独家品牌。短期来看，疫情好转后，离岛免税逐步回暖；海口国际免税城和三亚国际免税城一期二号地开业后有望打造新的增长点，提升公司离岛免税市场份额。预计公司2022~2024年EPS分别为3.45、6.76、8.54元/股，对应当前股价PE分别为49、25、20倍，维持“买入”评级。
