“高基数+经济疲弱+高投入”内销承压，外销延续高增

极米科技发布了2022年Q3季度报告，总收入为8.46亿元，同比下降11.59%，归母净利润为0.6亿元，同比下降44.01%。尽管内销受到经济疲弱和高投入的影响，但外销延续了高增长态势。由于高基数和高端新品销售时间短等因素，利润承压。然而，随着旺季新品的推出，公司预计未来可期。我们维持买入评级，预计2022-24年收入分别为45、57、71亿元，净利润分别为5.22、6.34、8.72亿元。