小熊电器(002959.SZ)发布2022Q3业绩报告，实现营收27.0亿元，YOY+14.1%，净利润2.4亿元，YOY+27.2%，扣非后YOY+40.5%。其中Q3单季度实现营收8.5亿元，YOY+16.3%，净利润0.9亿元，YOY+84.5%，扣非后YOY+79.3%，公司Q3业绩好于预期。公司深耕创意小家电市场多年，具有较好的市场敏感度，产品扩张及迭代快速，将助力公司抓住每轮细分需求的爆发，我们看好公司业绩持续增长。考虑到公司短期业绩好于预期，我们再次上调盈利预测，预计公司2022、2023年分别实现净利润3.7亿元、4.4亿元，分别同比+28.7%、+21.3%（原预计公司2022、2023年分别实现净利润3.3亿元、4.1亿元，分别同比+17.1%、+23.1%），EPS分别为2.3元、2.8元，对应PE分别为22倍、18倍。目前估值合理，公司品类扩充产品迭代，业绩好于预期，维持“买进”投资评级。
