金力永磁发布2022年三季报，前三季度公司实现营收52.13亿元，同比增长78.66%，归母净利润6.87亿元，同比增长95.41%，扣非归母净利润6.71亿元，同比增长103.22%。Q3实现营收/归母净利润19.10/2.23亿元，同比增长72.15%/70.04%，环比变化6.41%/25.67%。公司业绩符合预期。新能源汽车及节能环保业务持续高增长：公司前三季度在新能源汽车及汽车零部件/节能变频空调/风力发电/机器人及工业节能电机/3C领域分别实现营收19.10/14.27/6.53/1.87/1.54亿元，较去年同期变化189.75%/31.84%/-8.58%/123.46%/46.67%，除风电领域略有下降，公司其他领域均维持高增长。高端产品占比提升：公司前三季度使用晶界渗透技术生产了6,875吨高性能稀土永磁材料产品，同比增长58.56%，占同期公司产品总产量的72.21%，较去年同期提高了16.97个百分点，其中超高牌号产品产量为4,233吨。公司在再生资源加工利用方面进一步完善布局。公司在人形机器人领域提前布局，有望迎来新的增长点。公司持续受益于新能源汽车及节能环保等领域高增长，亦在人形机器人领域提前布局，有望迎来新的增长点。我们预测公司2022年至2024年每股收益为1.08、1.44和1.98元。净资产收益率分别为12.6%、14.6%和17.1%，维持买入-B建议。
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