畜禽共振，景气兑现

温氏股份发布2022年三季报，前三季度实现营业收入558.6亿元，同比增长20.0%；实现归母净利润6.9亿元，同比增长107.1%。其中，单三季度实现营业收入243.3亿元，同比增长52.6%，实现归母净利润42.1亿元，同比增长158.4%。公司养殖成绩同步改善，业绩兑现较为可观。预计未来2个季度供应格局难以逆转，叠加消费转好预期，畜禽价格有望保持坚挺，上调盈利预测，预计22-24年归母净利润分别为71.22、159.27、49.09亿元，给予23年12xPE，目标价29.20元，维持“买入”评级。