澳华内镜(688212.SH)发布了2022年三季报,公司实现营业收入1.13亿元,同比增长37.96%;实现归母净利润351.47万元,同比减少69.66%。2022年前三季度公司实现营业收入2.81亿元,同比增长22.55%;实现归母净利润858.21万元,同比减少58.64%。公司“增收不增利”,主要原因是人员及其他资源投入增大。2022年前三季度公司费用明显上涨,预计随着收入放量费用上涨会趋于平稳。AQ-300将于11月初正式发布,三级医院渗透率有望提升。预计公司2022-2024年营业收入分别为4.51、6.82、10.14亿元,增速分别为30.1%、51.0%、48.9%,净利润分别为0.31、0.69、1.38亿元,增速分别为-45.1%、119.7%、100.0%,对应EPS分别为0.23、0.52、1.03元,维持“增持-B”评级。