行业点评报告：从降价落地看特斯拉生产制造革命

特斯拉降价落地或引爆中国市场需求，欧洲、北美市场需求旺盛。特斯拉中国降价后，有望引爆需求，Q4预期增长无虞。欧洲市占率回升，柏林工厂产能快速爬坡。北美需求旺盛，Cybertruck打造新爆款。我们预计2022/2023年特斯拉全球产能191/264万辆，产销量138/208万辆，其中国产特斯拉产能110/130万辆，产销量75/110万辆。从Q3财报看特斯拉生产制造革命。特斯拉生产制造革命降本增效持续体现。一体化压铸+4680CTC。看好一体化压铸，“卖铲人”设备+模具以及铸件环节：1）6000T以上压铸机竞争格局好，供给稀缺，建议关注力劲科技、伊之密；2）模具壁垒高，头部厂商量价齐升，建议关注合力科技；3）压铸件环节良率是关键，看好与优质主机厂客户合作紧密的供应商，推荐拓普集团，建议关注文灿股份、广东鸿图，爱柯迪、旭升股份等。看好4680CTC，热管理的大流量电子膨胀阀+水冷板+电芯防爆阀环节，建议关注银轮股份，三花智控。