收入环比持续提升，卡位景气赛道布局成长

纳芯微发布2022年前三季度业绩预告，收入同比增长120.35%，归母净利润同比增长48.38%-64.00%。剔除股份支付费用影响的归母净利润同比增长104.73%-119.70%，扣非归母净利润同比增长17.46%-29.83%。22Q3收入和盈利能力环比提升，新产品开拓脚步不停，泛新能源领域持续贡献成长动力。增效降本+产品结构改善，盈利能力望稳中取进。我们调整公司2022/2023/2024年归母净利润预期为3.16/4.91/8.46亿元，对应2022年10月21日收盘价PE为97.90/63.01/36.56倍。维持“增持”评级。