2022Q3业绩前瞻：运营数据稳健，内功提升，静待拐点

快手-W（01024.HK）2022Q3业绩前瞻：运营数据稳健，内功提升，静待拐点。快手-W预计2022Q3收入223亿元，同比增长8.8%；其中，直播/线上营销/其他服务收入分别为85亿/112亿/26亿元。预计公司2022Q3日活跃用户数提升至3.6亿，时长环比持续提升。直播业务稳健，后续潜力仍大。广告业务受宏观经济影响，略不及市场预期，短期未见拐点。CEO程一笑分管电商业务，全年9000亿GMV目标仍有信心。预计公司2022-2024年收入分别为921/1112/1288亿元；经调整净利润分别为-60/76/154亿元，维持“买入”评级。