福耀玻璃是一家汽车玻璃制造企业，2022年前三季度实现营收204.4亿元，同比增长19.2%。其中Q3实现营业收入75.4亿元，同比增长34.3%，业绩大幅增长。22Q3期间费用率有所下降，盈利能力改善明显。高附加值产品占比提升，量价齐升趋势有望延续。公司是汽车玻璃龙头企业，汽车行业在向智能化转型的过程中天幕玻璃等高附加值产品需求有望增长，公司产品单价有望受益上行，量价齐升的趋势下有望打开公司业绩成长空间。我们预计公司2022-2024年归母净利润为44亿元、54亿元、62亿元，对应EPS分别为1.69、2.08、2.37元，对应PE分别为21.4倍、17.4倍和15.3倍。
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