中复神鹰（688295.SH）发布2022年三季报，营收、净利同比翻倍增长，主要原因是下游需求旺盛拉动业绩超预期，西宁募投产能利用率达90%。公司拥有产能1.45万吨/年，二期项目已经于2021年10月开始建设，目前进展顺利，建成后公司年产能将达到2.85万吨，处于国内碳纤维生产企业前列。公司产能及产量规模优势为公司获取新增市场份额和拓展产品应用领域奠定了基础。我们上调此前预测，预计公司2022-2024年分别实现营收19.34、29.18、40.08亿元，同比增长64.8%、50.9%、37.4%；分别实现归母净利润4.97、8.03、11.32亿元，同比增长78.4%、61.4%、41.0%；对应EPS分别为0.55、20.89、1.26元，对应PE分别为80.3X、49.7X、35.3X，给予“增持-A”评级。
