华海清科是一家半导体设备公司，2022年前三季度实现营业收入11.33亿元，同比增长108.40%；实现归母净利润3.43亿元，同比增长131.41%。公司CMP设备业务、关键耗材与维保服务业务、晶圆再生业务均实现较快增长。公司是国内唯一实现12寸CMP设备商业化的半导体设备厂商，在单一领域已成为能与行业龙头分庭抗礼的国产厂商。预计公司2022-2024年营业收入分别为15.85/24.77/29.28亿元，同比增长96.96%/56.21%/18.22%，三年CAGR为53.79%；归母净利润分别为3.95/5.99/7.35亿元，同比增长99.35%%/51.46%/22.69%；EPS分别为每股3.71/5.61/6.89元，三年CAGR为54.73%。给予公司2022年20倍PS，对应目标价297.24元，维持“增持”评级。
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