根据研报正文,我们可以总结出以下几点:
- 传统消费方面,汽车表现较优,销量稳健,出口高增;家电需求偏弱,9月销售数据不佳。
- 新消费方面,培育钻石和黄金珠宝需求边际向好,美妆护肤行业关注“双11”催化。
- 资源国汇率方面,美国CPI超预期,市场预期美联储将维持鹰派加息,美元指数上涨,资源国货币兑美元大多下跌。
- 国内外价差方面,煤炭、金属和农产品板块的价差有所变化,具体见报告正文。
- 风险提示方面,报告提到了稳增长政策落地不及预期、海外输入性通胀超预期等风险。
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