比亚迪发布2022年三季度业绩预告，预计实现归母净利润91-95亿元，同比增长272%-289%；预计实现扣非净利润81-88亿元，同比增长814%-893%。公司预计2022Q3实现归母净利润55-59亿元，同比增长334%-365%，超市场预期。公司2022Q3单季度实现新能源车销量53.9万辆，同比增长197%，其中9月电动车销量超20万辆，环增15%，创历史新高，市占率进一步提升至28%，龙头地位持续巩固。公司业绩超预期得益于电动车涨价订单持续交付、规模效应持续强化、车型高端化、消费电子盈利能力改善等，推动公司单车盈利迈向新台阶。公司多产品矩阵纵深布局，品牌力持续向上，海外市场加速推进，电车龙头剑指全球。预计2022/2023/2024年公司归母净利润分别为160/307/399亿元，eps为5.49/10.55/13.69元，对应PE分别为50/26/20倍。公司当前订单充沛，产品力强劲，量价齐升，我们看好公司中长期向上的发展机会，维持“买入”评级。
