比亚迪发布2022年三季报，公司前三季度预计实现净利润91亿元-95亿元，YOY+273%-289%（扣非后净利润81亿元-88亿元，YOY+814%-893%），折合EPS为3.13元-3.27元。公司业绩超预期。公司产品多点开花，销量持续突破前高，产能供不应求；随着规模效应显现，下半年公司盈利能力有望继续提升，业绩预计大幅增长。公司兼具领先的技术能力和优秀的供应链体系，产品性价比高，在汽车电动化转型期竞争力凸显。我们上调公司2022和2023年净利润至156.1亿元和259.3亿元，YOY+412.6%和+66.1%；EPS为5.36元和8.91元，目前A股股价对应2022和2023年P/E分别为48.6倍和29.3倍，H股对应P/E为31.7倍和19.1倍，当前市场波动较大，建议逢低买进。
