汽车电子周跟踪：国内新能源车销量创新高，汽车电子板块大幅反弹

请务必阅读正文之后的重要声明部分 、 汽车电子周跟踪：国内新能源车销量创新高，汽车电子板块大幅反弹 电子行业 证券研究报告/行业周报 2022年10月16日 评级：增持（ 维持 ） 分析师：王芳 执业证书编号： S0740521120002 Email： wangfang02@zts.com.cn 研究助理：张琼 Email：zhangqiong@zts.com.cn S0740122030020 [Table_Profit] 基本状况 上市公司数 301 行业总市值(百万元) 3,915,376 4,234,4801 行业流通市值(百万元) 2,109,076 [Table_QuotePic] 行业-市场走势对比 公司持有该股票比例 [Table_Report] 相关报告 1 【中泰电子】汽车电子系列报告：车载摄像头黄金赛道，领先厂商十年高成长 2 【中泰电子】汽车电子系列报告：智能驾驶迎来风口，激光雷达乘风而起 3 【中泰电子】汽车电子周跟踪：新车陆续交付推高9月销量，海外市场假期有所反弹 [Table_Finance] 重点公司基本状况 简称 股价(元) EPS PE PEG(22E) 评级 2021 2022E 2023E 2024E 2021 2022E 2023E 2024E 韦尔股份 80.39 3.78 3.82 5.47 6.72 21 21 15 12 1.0 买入 北京君正 70.07 1.92 2.35 3.00 3.80 36 30 23 18 1.2 买入 舜宇光学 70.45 4.55 3.15 4.27 5.39 15 22 16 13 3.8 买入 联创电子 15.00 0.11 0.33 0.52 0.89 142 46 29 17 0.4 买入 永新光学 90.20 2.37 2.20 2.72 3.49 38 41 33 26 3.0 买入 长光华芯 107.40 0.85 1.47 2.23 3.29 126 73 48 33 1.3 买入 蓝特光学 18.18 0.35 0.39 0.89 1.16 52 46 20 16 0.9 买入 奥海科技 39.77 1.24 1.76 2.24 2.72 32 23 18 15 0.8 买入 时代电气 57.64 1.42 1.66 2.16 2.53 40 35 27 23 1.6 买入 斯达半导 323.06 2.33 4.61 6.53 8.87 138 70 49 36 1.3 买入 世运电路 14.41 0.39 0.76 1.13 1.52 37 19 13 9 0.3 买入 长信科技 6.28 0.37 0.42 0.53 0.65 17 15 12 10 0.7 未评级 备注：未评级股票盈利预测为Wind一致预期 投资要点  国内汽车电子反弹，海外继续下行。本周国内汽车电子板块超跌反弹，新能源汽车指数累计上涨5.0%，智能车指数累计上涨5.6%，分别跑赢沪深300指数4.0%和4.6%。海外方面，美国9月通胀回落不及预期，11、12月加息预期强化，本周纽交所全球电动智能车指数累计下跌3.8%，跑输标普500指数2.2%，各子板块核心标的普跌。  国内新能源车销量创新高，欧洲车市季节性回暖。9月国内新能源车总销量70.8万辆，同比+93.9%，环比+6.3%，新能源车渗透率小幅下滑至27.1%，环比-0.8pct，1-9月国内新能源车累计销售456.7万辆，同比增长1.1倍，累计渗透率达23.5%。车企方面，得益于上海超级工厂的扩产和交付周期缩短，9月特斯拉中国销量达8.31万辆，同比+48%，环比+8%，22Q3特斯拉全球累计销量为34.38万辆，同比+42%，环比+35%。欧洲新能源车市方面，9月销量20万辆，同比+35%，环比+68%，渗透率提升至24.8%，9月销量攀高存在季末冲销量因素，欧洲7国新能源车渗透率均实现环比提升。  比亚迪将在印度推电动乘用车，大众CARIAD与地平线官宣合作。1）电动化：比亚迪将在印度推电动乘用车；上海2025年个人新增购车辆中纯电将超50%；广汽埃安第二智造中心竣工投产；英飞凌与VinFast扩大电动汽车合作；雷诺计划在欧洲建充电站网络。2）智能化：大众CARIAD与地平线官宣合作；舜宇光学9月车载镜头出货量767万颗，环比+8.9%，同比+53.2%；索尼和本田拟2026年交付具备L3级电动车；重庆发布自动驾驶和车联网创新应用行动计划；极狐向百度Apollo交付200台第五代共享无人车；苹果获用于自动驾驶汽车的路径生成器系统的泰坦项目新专利。  后续催化剂：新车方面，小鹏G9、蔚来ET5和零跑C01进入批量交付期，飞凡R7、理想L8、高合Hiphi Z预计将于10月、11月、11月开启交付，此外，路特斯ELETRE将于10月25日公布售价并在全球开启大定，极氪009将于11月1日发布上市，沃尔沃EX90将于四季度发布。展会方面，中国汽车论坛宣布将于11月8-10日举办，论坛地点为上海嘉定。  建议关注汽车电动智能化核心标的，把握“含车量”和“国产替代”两条主线： 1）智能驾驶：韦尔股份、北京君正、舜宇光学、联创电子、永新光学、长光华芯、蓝特光学、电连技术等 2）智能座舱：华阳集团、长信科技、隆利科技、水晶光电等 3）电动化：时代电气、斯达半导、士兰微、宏微科技、法拉电子、江海股份、奥海科技、世运电路、三环集团、顺络电子等  风险提示：电动车渗透率不及预期风险；汽车智能化发展不及预期风险；研报使用的信-40%-30%-20%-10%0%10%20%电子 沪深300 请务必阅读正文之后的重要声明部分 - 2 - 行业周报 息更新不及时风险 请务必阅读正文之后的重要声明部分 - 3 - 行业周报 内容目录 图表目录 .............................................................................................................. - 3 - 一、行业跟踪：国内新能源车销量创新高，欧洲车市季节性回暖 ...................... - 4 - 1、9月国内新能源车销量创新高，特斯拉Q3表现亮眼 ............................ - 4 - 2、9月欧洲7国新能源车市回暖，渗透率集体回升 ................................... - 5 - 3、舜宇车载镜头：9月出货量维持高增，连续四月环比正增长 ................. - 6 - 4、后续催化剂跟踪：路特斯ELETRE将开启大定，极氪009发布在即 ... - 6 - 二、行情回顾：国内汽车电子反弹，海外继续下行 ............................................ - 8 - 三、行业新闻&重要公告 ................................................................................... - 10 - 1、行业新闻 .............................................................................................. - 10 - 2、重要公告 .............................................................................................. - 12 - 四、投资建议 .................................................................................................... - 14 - 五、风险提示 .................................................................................................... - 15 - 图表目录 图表1：国内汽车月度销量 ................................................................................. - 4 - 图表2：2022.9中国汽车经销商库存系数1.47 .................................................. - 4 - 图表3：国内新能源车销量及渗透率 ................................................................... - 4 - 图表4：国内新能源车月度销量同环比情况 ........................................................ - 4 - 图表5：特斯拉中国月度销量.............................................................................. - 5 - 图表6：特斯拉全球季度销量.............................................................................. - 5 - 图表7：欧洲7国新能源乘用车销量及渗透率 .................................................... - 5 - 图表8：欧洲7国新能源车渗透率 ...................................................................... - 5 - 图表9：9月舜宇车载镜头出货量环比+8.9%，同比+53.2% .............................. - 6 - 图表10：智能汽车部分重磅车型交付时间表...................................................... - 6 - 图表11：2022智能汽车部分待发布车型 ........................................................... - 7 - 图表12：汽车展会、论坛预告 ........................................................................... - 7 - 图表13：国内新能源汽车指数与沪深300走势对比 .......................................... - 8 - 图表14：国内智能车指数与沪深300走势对比 ................................................. - 8 - 图表15：本周汽车电子板块主要公司涨跌幅...................................................... - 8 - 图表16：纽交所全球电动智能车指数与标普500指数走势 ........................