汽车电子周跟踪：12月国内新能源车销量创新高，电子后视镜新国标正式获批

请务必阅读正文之后的重要声明部分 、 汽车电子周跟踪：12月国内新能源车销量创新高，电子后视镜新国标正式获批 电子行业 证券研究报告/行业周报 2023年1月15日 评级：增持（ 维持 ） 分析师：王芳 执业证书编号： S0740521120002 Email： wangfang02@zts.com.cn 研究助理：张琼 Email：zhangqiong@zts.com.cn S0740122030020 [Table_Profit] 基本状况 上市公司数 308 行业总市值(百万元) 4,119,130 行业流通市值(百万元) 2,189,015 [Table_QuotePic] 行业-市场走势对比 公司持有该股票比例 [Table_Report] 相关报告 1 【中泰电子】汽车电子系列报告：车载摄像头黄金赛道，领先厂商十年高成长 2 【中泰电子】汽车电子系列报告：智能驾驶迎来风口，激光雷达乘风而起 3 【中泰电子】汽车电子周跟踪：汽车智能化成CES 2023关注焦点，禾赛获飞凡汽车激光雷达前装定点 [Table_Finance] 重点公司基本状况 简称 股价(元) EPS PE PEG(22E) 评级 2021 2022E 2023E 2024E 2021 2022E 2023E 2024E 韦尔股份 84.37 3.78 2.40 3.41 4.62 22 35 25 18 5.0 买入 北京君正 70.21 1.92 1.99 2.60 3.39 37 35 27 21 1.7 买入 舜宇光学 95.60 4.55 2.60 3.63 4.66 21 37 26 21 45.8 买入 联创电子 12.96 0.10 0.28 0.47 0.84 124 46 28 15 0.5 买入 永新光学 88.55 2.37 2.44 2.95 3.70 37 36 30 24 2.3 买入 长光华芯 97.60 0.85 1.03 1.59 2.47 115 95 62 40 2.2 买入 蓝特光学 17.74 0.35 0.39 0.89 1.16 51 45 20 15 0.9 买入 奥海科技 36.20 1.24 1.76 2.24 2.72 29 21 16 13 0.7 买入 时代电气 53.81 1.42 1.67 2.16 2.53 38 32 25 21 1.5 买入 斯达半导 344.27 2.33 4.61 6.53 8.87 148 75 53 39 1.3 买入 世运电路 15.12 0.39 0.76 1.13 1.52 38 20 13 10 0.3 买入 长信科技 6.17 0.37 0.35 0.43 0.55 17 18 14 11 1.3 未评级 备注：以2023年1月13日收盘价计算 投资要点  国内电动化板块继续上行，海外全线反弹。本周新能源汽车指数和智能车指数略有分化，新能源汽车指数累计上涨3.0%，跑赢沪深300指数0.7%，智能车指数累计上涨0.3%，跑输沪深300指数2.0%。海外方面，在经历两周盘整后，本周海外汽车电子全线反弹，其中激光雷达核心标的涨幅均高于20%。  12月国内新能源车销量创新高，欧洲渗透率攀高。12月车企加大促销力度叠加春节前购车需求前臵，国内车市回暖，12月汽车总销量255.6万辆，同比-8.4%/环比+9.7%；特斯拉、小鹏等多家新能源车企推出的降价/限时保价等促销政策有效刺激了12月新能源车销量增长，12月国内新能源车总销量81.4万辆，同比+51.8%/环比+3.6%，销量再创新高，渗透率为31.8%，环比-2.0pct。车企方面，12月特斯拉中国销量为5.58万辆，同比-21%/环比-44%，22Q4特斯拉中国/全球分别交付22.78/40.53万辆，均创季度销量新高。12月欧洲车市尤其新能源车需求明显提升，12月欧洲7国新能源乘用车销量为34.5万辆，同比+32%，环比+71%，渗透率提升8.4pct至37.93%。  特斯拉全球范围降价，百度在武汉开启规模化无人驾驶商业运营。1）电动化：特斯拉全球范围降价；华为问界售价下调；比亚迪已向泰国市场累计发运超万台BYD ATTO 3；比亚迪今年将在印度推豪华电动轿车；广汽埃安将上调电动汽车价格；2023年长安汽车销量目标280万辆。2）智能化：百度在武汉开启规模化无人驾驶商业运营；电子后视镜新国标正式获批；现代摩比斯与高通合作开发L3级自动驾驶；博世在苏州投建新能源汽车核心部件及自动驾驶研发制造基地；马瑞利首次推出与鸿利显示联合研发的Mini LED超清车载大屏。  后续催化剂：高合Hiphi Z、阿维塔11/011和极氪009预计将于1月开启首批交付，理想L7将于2月8日上市，蔚来EC7和全新ES8将分别于5月、6月开启交付，广汽埃安Hyper GT预计23H1上市交付。路特斯ELETRE、集度ROBO-01将于2023年内交付，沃尔沃EX90将于2024年初交付。  建议关注汽车电动智能化核心标的，把握“含车量”和“国产替代”两条主线： 1）智能驾驶：韦尔股份、北京君正、舜宇光学、联创电子、永新光学、长光华芯、蓝特光学、电连技术等 2）智能座舱：华阳集团、长信科技、隆利科技、水晶光电等 3）电动化：时代电气、斯达半导、士兰微、宏微科技、东微半导、法拉电子、江海股份、奥海科技、世运电路、三环集团、顺络电子等  风险提示：电动车渗透率不及预期风险；汽车智能化发展不及预期风险；研报使用的信-40%-30%-20%-10%0%10%电子 沪深300 请务必阅读正文之后的重要声明部分 - 2 - 行业周报 息更新不及时风险 请务必阅读正文之后的重要声明部分 - 3 - 行业周报 内容目录 图表目录 .............................................................................................................. - 3 - 一、行业跟踪：12月国内新能源车销量创新高，欧洲渗透率攀高 ..................... - 4 - 1、12月国内车市库存显著优化，新能源车销量创新高 ............................. - 4 - 2、12月欧洲新能源渗透率攀高，环比+8.4pct ........................................... - 5 - 3、后续催化剂跟踪：高合Hiphi Z、阿维塔11和极氪009交付在即 ........ - 6 - 二、行情回顾：国内电动化板块继续上行，海外全线反弹 ................................. - 7 - 三、行业新闻&重要公告 ..................................................................................... - 9 - 1、行业新闻 ................................................................................................ - 9 - 2、重要公告 .............................................................................................. - 10 - 四、投资建议 .................................................................................................... - 12 - 五、风险提示 .................................................................................................... - 13 - 图表目录 图表1：国内汽车月度销量 ................................................................................. - 4 - 图表2：2022.12中国汽车经销商库存系数1.07 ................................................ - 4 - 图表3：国内新能源车销量及渗透率 ................................................................... - 4 - 图表4：国内新能源车月度销量同环比情况 ........................................................ - 4 - 图表5：特斯拉中国月度销量.............................................................................. - 5 - 图表6：特斯拉全球季度销量.............................................................................. - 5 - 图表7：欧洲7国新能源乘用车销量及渗透率 .................................................... - 6 - 图表8：欧洲7国新能源车渗透率 ...................................................................... - 6 - 图表9：智能汽车部分重磅车型交付时间表 ........................................................ - 6 - 图表10：国内新能源汽车指数与沪深300走势对比 .......................................... - 7 - 图表11：国内智能车指数与沪深300走势对比 .................................................. - 7 - 图表12：本周汽车电子板块主要公司涨跌幅...................................................... - 7 - 图表13：本周美股汽车电子板块主要公司涨跌幅 .............................................. - 8 - 请务必阅读正文之后的重要声明部分 - 4 - 行业周报 一、行业跟踪：12月国内新能源车销量创新高，欧洲渗透率攀高 1、12月国内车市库存显著优化，新能源车销量创新高  12月国内汽车销量回升，库存显著优化。车企加大促销力度叠加春节前购车需求前臵，12月车市消费强势反弹，根据中汽协数据，12月国内汽车总销量为255.6万辆，同比-8.4%，环比+9.7%，其中乘用车销量226.5万辆，同比-6.7%，环比+9.0%。2022年汽车总销量2686.4万辆，同比+2.1%，乘用车累计销量2356.3万辆，同比+9.5%。12月销量冲高加速经销商消化库存