计算机行业：SWIFT制定全球央行数币网络规划，数字货币军备赛加速

请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明 [Table_Title] SWIFT制定全球央行数币网络规划，数字货币军备赛加速 [Table_Title2] 计算机行业 [Table_Summary] 事件概述: 10月5日，环球银行金融电信协会（SWIFT）在官网公布了其央行数字货币（CBDC）用于跨境支付的试验结果，此次试验参与者包括多个国家央行及全球性商业银行等14家机构，旨在研究央行数字货币如何在国际使用，甚至在需要时转换为法定货币。9月28日，我国首个数字人民币跨境支付结算项目——“货币桥”落地。全球数字货币军备赛加速。 分析与判断: ► SWIFT制定全球央行数字货币网络规划，全球数字货币军备赛加速。 财联社10月9日电，环球银行金融电信协会（SWIFT）10月5日在官网公布了其央行数字货币（CBDC）用于跨境支付的试验结果。在针对不同技术和货币进行了为期8个月的试验之后，该机构公布制定了全球央行数字货币网络的相关规划，此次试验参与者包括多个国家央行及全球性商业银行等14家机构，旨在研究央行数字货币如何在国际使用，甚至在需要时转换为法定货币。国际局势日益严峻，金融安全的重要性日益凸显。俄乌局势的日益紧张有望进一步助推CIPS的发展。 ► 我国首个数字人民币跨境支付结算项目落地。 9月28日，由“工农中建交”五大国有银行参与的数字人民币跨境支付结算项目——“货币桥”（m-CBDC-Bridge ）正式落地。该平台首次成功完成了基于4个国家或地区央行数字货币的真实交易试点测试，来自4地的20家商业银行基于该平台为客户完成以跨境贸易为主的多场景支付结算业务。 ► 数字人民币正成为新一代支付底座。 数字人民币作为金融 IT 行业的革命性创新试点项目，正在重构整个金融支付生态，带来更长期的产业扩张逻辑。从长逻辑来看，数字人民币将成为C端/B端/G 评级及分析师信息 [Table_IndustryRank] 行业评级： 推荐 [Table_Pic] 行业走势图 [Table_Author] 分析师：刘泽晶 邮箱：liuzj1@hx168.com.cn SAC NO：S1120520020002 联系电话： 分析师：李婉云 邮箱：liwy1@hx168.com.cn SAC NO：S1120520010002 联系电话： -30%-22%-13%-5%4%13%2021/092021/122022/032022/062022/09计算机沪深300证券研究报告|行业动态报告 仅供机构投资者使用 [Table_Date] 2022年10月11日 138124 证券研究报告|行业研究周报 请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明 2 19626187/21/20190228 16:59 端的数字新基建，构建“十四五”数字经济的支付底座。我们判断目前C端消费场景落地只是开端，G端和B端亦在逐渐纳入，全国数字经济的支付底座正在形成，相关IT投入（银行侧和流通侧）将长期上行。 投资建议： 从产业环节增量来看，1）生态运营角度，银行 IT 厂商迎来系统改造以及场景运营机遇，建议关注合作受益的银行IT厂商，重点推荐宇信科技、长亮科技、神州信息，其他受益厂商包括天阳科技、京北方、高伟达等；2）硬件钱包角度，金融机具厂商也将迎来大规模改造机遇，受益标的包括楚天龙、优博讯、新大陆、新国都、拉卡拉、广电运通等。 风险提示 政策推进不及预期的风险、宏观经济下滑风险、核心技术研发不及预期的风险、中美贸易摩擦升级的风险。 证券研究报告|行业研究周报 请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明 3 19626187/21/20190228 16:59 正文目录 1. SWIFT布局央行数币，全球数币军备竞赛加速.................................................................................................................................4 1.1. SWIFT制定全球央行数字货币网络规划，全球数字货币军备赛加速 ....................................................................................4 1.2. 全球数字货币军备赛加速 ...................................................................................................................................................................4 2. 我国首个数字人民币跨境支付结算项目落地，新一代支付底座正加速构建 ..........................................................................5 2.1. 我国首个数字人民币跨境支付结算项目落地 ...............................................................................................................................5 2.2. 数字人民币将成为新一代支付底座 .................................................................................................................................................7 3. 投资建议.......................................................................................................................................................................................................8 4. 风险提示.......................................................................................................................................................................................................8 图表目录 图表 1 各国央行都在积极推进数字货币的研究和落地 .....................................................................................................................5 图表 2 人民币跨境支付系统（CIPS）直接参与者（左）、间接参与者（右）情况..................................................................6 图表 3 数字人民币试点地区推广情况 ....................................................................................................................................................6 图表 4 数币红包加速数币在C端的落地................................................................................................................................................7 图表 5 数字人民币下游的四大应用场景（方向）..............................................................................................................................7 图表 6 场景蓝图：远期扩展至七大应用方向.......................................................................................................................................8 请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明 1.SWIFT布局央行数币，全球数币军备竞赛加速 1.1.SWIFT制定全球央行数字货币网络规划，全球数字货币军备赛加速 10月5日，SWIFT在其官网披露，在对不同技术和货币进行了为期8个月的试验后，该机构制定了全球央行数字货币（CBDC）网络规划，参与此试验的14家机构分别为：法兰西银行Banque de France、德意志联邦银行the Deutsche Bundesbank、汇丰银行HSBC、意大利联合圣保罗银行Intesa Sanpaolo、国民西敏寺银行集团NatWest、三井住友银行SMBC、渣打银行Standard Chartered、瑞银UBS、富国银行Wells Fargo、花旗Citi、北方信托Northern Trust、明讯银行Clearstream、国际清算银行BIS、SETL（technology partner）。此次试验成功进行了70个场景，模拟了代币化债券、股票和现金的市场发行和二级市场转移。结果表明，SWIFT可以用作各种代币化网络的单一入口点，其基础设施可用于创建、转移和兑换代币以及更新多个客户钱包之间的余额。 SWIFT创新主管尼克·克里根（Nick Kerigan）表示，明年将进行更进一步的测试，以加快全面部署。若可扩大规模应用，银行只须进行单个主要连接，而不用单独与每一交易对手建立联系，在减少连接工作量的情况下，或达到更高效率。（资料来源：券商中国） 俄乌战争助推CIPS发展，金融安全的重要性日益凸显。2月24日俄乌战争爆发，2022年3月，美国和欧盟将7家俄罗斯银行和3家白俄罗斯银行剔除出SWIFT；6月，俄罗斯最大商业银行——俄罗斯联邦储蓄银行亦被剔除出SWIFT。此外，Apple pay、Google pay、PayPal 、DMarket、伦交所、纽约交易所等亦对俄罗斯实施了相应制裁。国际局势日益严峻，金融安全的重要性日益凸显。CIPS是专司人民币跨境支付清算业务的批发类支付系统，是跨境人民币支付清算主渠道，由中国人民银行监管，具有主权特征。俄乌局势的日益紧张有望进一步助推CIPS的发展。 1.2.全球数字货币军备赛加速 根据头豹研究院统计，截止目前，全世界有89个国家都在关注央行数字货币，9个国家已全面推出数字货币。中国的数字人民币发展处在前列，全球14个国家CBDC处于试点阶段。中国是试点人数最多，试点区域最大的国家，同时也是世界主要经济体中第一个推出CBDC试点的国家，有望成为世界第一个正式推出央行数字货币的主要经济体。此外，国际货币基金组织（IMF）亦表示，未来需要一个全球数字货币系统，以在面对国家通胀危机时提供“稳定性”。 根据普华永道报告，超80%的央行正在考虑或已经推出CBDC，以用于零售或批发支付。 证券研究报告|行