利华控股集团2022年中期报告

中期報告 2公司資料4管理層討論及分析9其他資料16簡明綜合損益及其他全面收益表17簡明綜合財務狀況表19簡明綜合權益變動表20簡明綜合現金流量表22簡明綜合財務報表附註目錄 – 2 –2022年中期報告公司資料董事會執行董事司徒志仁先生（主席）陳育懋博士（行政總裁（「行政總裁」））李耀明先生獨立非執行董事施德華先生Andersen Dee Allen先生Kesebi Lale女士劉可瑞先生審核委員會施德華先生（主席）Andersen Dee Allen先生Kesebi Lale女士劉可瑞先生薪酬委員會Andersen Dee Allen先生（主席）施德華先生司徒志仁先生Kesebi Lale女士劉可瑞先生提名委員會司徒志仁先生（主席）施德華先生Andersen Dee Allen先生Kesebi Lale女士劉可瑞先生公司秘書李耀明先生註冊辦事處Cricket SquareHutchins DriveP.O. Box 2681Grand Cayman KY1-1111Cayman Islands香港主要營業地點香港九龍觀塘興業街12號永泰中心7樓A76室中國主要營業地點中國深圳市寶安區留芳路6號庭威大廈一樓合規顧問浩德融資有限公司香港中環永和街21號核數師德勤•關黃陳方會計師行執業會計師註冊公眾利益實體核數師香港金鐘道88號太古廣場1座35樓 – 3 –利華控股集團法律顧問衛達仕律師事務所香港金鐘金鐘道95號統一中心30樓股份過戶登記總處Conyers Trust Company (Cayman) LimitedCricket SquareHutchins DriveP.O. Box 2681Grand Cayman KY1-1111Cayman Islands香港股份過戶登記分處卓佳證券登記有限公司香港夏愨道16號遠東金融中心17樓主要往來銀行香港上海滙豐銀行有限公司香港皇后大道中1號滙豐總行大廈恒生銀行有限公司香港中環德輔道中83號中國銀行（香港）有限公司香港花園道1號中銀大廈花旗銀行香港分行香港九龍觀塘海濱道83號One Bay East花旗大樓21樓公司網站www.leverstyle.com股份代號1346 – 4 –2022年中期報告管理層討論及分析回顧及未來前景受惠於COVID後的持續反彈，利華控股集團（「利華」或「本公司」，連同其附屬公司統稱「本集團」）於二零二二年上半年的收益及純利分別較二零二一年同期增加約65%及195%。儘管行業的季節性特質傳統上有利於下半年，但我們於二零二二年上半年的純利仍超出二零二一年全年約17%。二零二二年上半年再次面臨供應鏈挑戰。中國的COVID封城變得更加頻密及不可預測。二零二一年十二月美利堅合眾國的防止強迫維吾爾人勞動法案被通過，令美國買家更不願意自中國採購物料及服裝。我們靈活調整材料採購及服裝生產基地至適合客戶需要，成功應對有關挑戰，由此再次展現輕資產模型的靈活性。此靈活性加上我們領先行業的產品組合，於二零二二年上半年協助我們超越行業反彈幅度，實現強勁增長。烏雲密佈儘管業內在過去12個月出現強勁的COVID後反彈，但我們看到烏雲正在天邊形成，品牌及零售商在下達未來訂單時均非常保守。西方消費者正面臨完美風暴。食品及汽油通脹已降低其對服裝等可自由支配開支的消費意欲。利率上升導致抵押貸款還款額增加，加上政府補助結束，其意味可支配收入減少。金融市場疲軟已導致產生反向財富效應，因此消費者心理上不太願意消費。即使經濟衰退成為熱門話題亦對此無甚幫助。倘全世界陷入衰退，中國可能無法像二零零八年全球金融危機一樣逆流而上。中國頻繁而不可預測地封城，令經濟增長大幅放緩，除非中國的COVID政策出現變化，否則很難看到經濟活動及消費者需求反彈。 – 5 –利華控股集團危中尋機二零二零年對服裝業而言為記憶中最災難性的一年，但利華仍能夠以合理條款收購三項業務。該等收購事項為我們近期的超額增長奠定基礎。倘消費者在可預見的未來看到強勁不利因素，則業內將會再次面臨艱難時期。隨著服裝生產迅速遷離中國，依賴中國生產的服裝供應商將尤其會面臨更加艱難的時期。有關悲觀情緒令部分企業擁有人對於將其業務交給我們抱持更開放的態度，創造出我們能夠以合理估值收購業務的環境。董事會增添數碼經驗及多樣性自二零二二年一月起，三名非執行董事－歐陽伯康先生、李承東先生及Jonathan Lee SELIGER先生已自董事會退任。彼等於過去數年貢獻巨大，本公司衷心感謝彼等的付出及建議。隨著我們向數碼化轉型，我們正在增添擁有數碼化轉型經驗的專業人士從董事會層面指導我們。KESEBI Lale女士於二零二二年五月三日加入董事會，彼為深度參與利豐早期數碼化工作的行業資深人士。劉可瑞先生剛於二零二二年八月初加入董事會，近期辭任南華早報出版有限公司行政總裁，於過去超過5年推動此擁有100+年歷史的報紙的數碼化轉型。最後，本人謹藉此機會就達成二零二二年上半年的強勁業績感謝團隊成員、客戶及供應商合作夥伴。 – 6 –2022年中期報告財務回顧收益本集團收益由二零二一年上半年約58.4百萬美元增加約65.7%至截至二零二二年六月三十日止六個月（「回顧期間」）約96.7百萬美元。增加反映(1)西方服裝需求在疫情後持續反彈；(2)我們成功爭取新客戶；及(3)我們在客戶採購組合中所佔的市場份額有所增長，原因為我們提供行業領先的產品種類，且有能力滿足對速度、訂單數量及原產國靈活性的新零售需要。收益來自向客戶供應多種類服裝產品，涵蓋生產管理到分銷物流的整個產品開發過程。銷售成本銷售成本主要包括材料成本及分包成本。銷售成本由二零二一年上半年約41.3百萬美元增加約69.9%至回顧期間約70.1百萬美元。銷售成本佔總收益的百分比由二零二一年上半年的約70.7%增加至回顧期間的72.5%，反映通貨膨脹及供應鏈中斷的影響，導致材料成本及分包成本的價格上漲。毛利及毛利率毛利由二零二一年上半年的約17.1百萬美元分別增至回顧期間的約26.6百萬美元，增幅為約55.5%，與業務增長一致。毛利率由二零二一年上半年的約29.3%減少至二零二二年上半年的約27.5%，其乃主要由於(i)亞洲供應鏈中斷帶來的通貨膨脹及定價壓力，尤其是網絡原生客戶；及(ii)完稅到岸業務部分下跌。回顧期間之溢利本集團於截至二零二二年六月三十日止六個月錄得淨溢利約5.1百萬美元（截至二零二一年六月三十日止六個月：約1.7百萬美元）。期內溢利增加主要由於以下原因：－ 西方服裝需求在疫情後持續反彈；－ 我們成功爭取新客戶；及－ 我們在客戶採購組合中所佔的市場份額有所增長，原因為我們提供行業領先的產品種類，且有能力滿足對速度、訂單數量及原產國靈活性的新零售需要。 – 7 –利華控股集團流動資金及財務資源本集團繼續保持財務狀況穩健。於二零二二年六月三十日，本集團銀行結餘及現金為約24.0百萬美元（於二零二一年十二月三十一日：19.9百萬美元）。於二零二二年六月三十日，本集團流動資產淨值為約31.5百萬美元。於二零二二年六月三十日及二零二一年十二月三十一日，流動比率均維持於約1.6倍。本集團取得銀行融資以滿足我們的營運資金需求，及為採購原材料撥資及向合約製造商付款。於二零二二年六月三十日，本集團可用銀行融資約54.3百萬美元。於可用銀行融資總額中，我們未動用銀行融資金額約17.3百萬美元。可用銀行融資金額被認為足夠支持本集團營運。資產負債比率於二零二二年六月三十日，本公司應佔權益金額為約38.5百萬美元（二零二一年十二月三十一日：35.8百萬美元）。於二零二二年六月三十日，本集團資產負債比率為約73.4%（二零二一年十二月三十一日：68.6%）。資產負債比率乃按期末的負債總值（銀行借款）除以權益總值計算。由於本集團有利的銀行結餘及現金狀況，於二零二二年，負債淨額與權益比率（債務總額減去現金及銀行結餘，再除以期末的權益總額）為約11.0%（二零二一年十二月三十一日：13.2%）。或然負債於二零二二年六月三十日，本集團並無重大或然負債（二零二一年十二月三十一日：無）。僱員及薪酬於二零二二年六月三十日，本集團合共聘有329名全職僱員（二零二一年十二月三十一日：341名僱員）。截至二零二二年六月三十日止六個月，本集團僱員薪酬（包括董事薪酬）總額約為8.1百萬美元（截至二零二一年六月三十日止六個月：6.0百萬美元），增加約33.7%。本公司認同僱員為本集團最寶貴的資產之一。本公司堅持招聘合適人才、培訓及挽留彼等。本集團按僱員的表現、資歷及行業慣例釐定員工酬金，而酬金政策會定期檢討。根據表現及年度工作表現評核，僱員或會獲發放花紅及獎金。本集團亦會給予僱員獎勵或其他形式的鼓 – 8 –2022年中期報告勵以推動僱員個人成長及事業發展。本公司就本集團的持續經營、增長及未來發展，採納購股權計劃及股份獎勵計劃，目標是認可合資格僱員所作的貢獻、推動事業發展及挽留合資格僱員。有關詳情請參閱下文「購股權計劃」及「共同所有權股份獎勵計劃」一段。未來重大投資或資本資產計劃和預期資金來源除於日期為二零一九年十月三十一日的招股章程或本中期報告其他章節所披露的業務計劃外，於本報告日期，並無其他重大投資或資本資產計劃。外幣風險本集團申報和功能貨幣為美元，而本集團部份業務交易以多種其他貨幣（主要為人民幣和港元）計值。外匯合約用於管理外幣風險。本集團的政策是監控其外匯風險並酌情使用外匯合約，以盡量減少其外匯風險。二零二二年六月三十日後事項於二零二二年六月三十日後概無須予披露的事項。資產抵押於二零二二年六月三十日，本集團的資產抵押載於未經審核簡明綜合財務報表附註19。所持有重大投資本集團於回顧期間概無作出須予披露的重大投資。重大收購或出售附屬公司、聯營公司及合營企業於回顧期間，本集團並無進行任何須予披露之附屬公司、聯營公司或合營企業重大收購或出售。資本承擔於二零二二年六月三十日，本集團的資本承擔載於未經審核簡明綜合財務報表附註18。 – 9 –利華控股集團其他資料與股東溝通本公司的二零二二年股東週年大會（「股東週年大會」）已於二零二二年六月十日舉行。二零二二年股東週年大會上的所有決議案均以投票方式表決通過，而投票結果已於同日在香港聯合交易所有限公司（「聯交所」）及本公司各自的網站刊登。中期股息於截至二零二二年六月三十日止六個月，董事會不建議派付中期股息。購買、出售或贖回本公司上市證券截至二零二二年六月三十日止六個月，不論本公司抑或其任何附屬公司均無購買、出售或贖回任何本集團的上市證券。董事會於二零二二年六月三十日，董事會由以下成員組成：執行董事司徒志仁先生（主席）陳育懋博士（行政總裁）李耀明先生非執行董事Jonathan Lee Seliger先生（於二零二二年七月十五日辭任）獨立非執行董事施德華先生李承東先生（於二零二二年八月一日辭任）Andersen Dee Allen先生Kesebi Lale女士（於二零二二年五月三日獲委任）劉可瑞先生於二零二二年八月一日獲委任為本公司獨立非執行董事。除上文披露者外，截至二零二二年六月三十日止六個月及直至本報告日期，概無有關董事的其他資料變動須根據聯交所證券上市規則（「上市規則」）第13.51(B)條予以披露。 – 10 –2022年中期報告董事委員會於二零二二年六月三十日，董事委員會的組成與本公司於二零二二年五月三日作出之公告維持相同。高級管理層於二零二二年六月三十日，本公司高級管理層的組成與本公司二零二一年年報所載者維持相同。持續專業發展為向董事及行政人員的持續專業發展提供協助，各董事不時獲提供企業管治題材的資料，包括可能與彼等作為上市公司董事的職位、職責及職能相關的本公司重要政策。購股權計劃本公司運行一項於二零一九年十月十二日（「採納日期」）採納的購股權計劃（「購股權計劃」），旨在對本集團發展作出貢獻之經選定合資格參與人士給予獎勵或獎賞。除非被註銷或修訂，否則購股權計劃將由採納日期起計10年內維持有效。於回顧期間，購股權計劃概無變動。共同所有權股份獎勵計劃本公司運行一項於二零二一年十月二十七日