黑色商品日报 请务必阅读正文之后的免责条款部分 EVERBRIGHT FUTURES 1 黑色商品日报（2022年9月28日） 一、研究观点 品种 点评 观点 钢材 螺纹钢：昨日螺纹盘面强势上涨，截止日盘螺纹2301合约收盘价格为3837元/吨，较上一交易日收盘价格上涨72元/吨，涨幅为1.91%，持仓增加7.52万手。现货市场价格上涨，成交大幅放量，唐山地区钢坯价格上涨30元/吨至3680元/吨，杭州市场中天螺纹钢价格上涨40元/吨至4020元/吨，我的钢铁监测全国建材成交量为27.68万吨。临近国庆长假，终端备货积极，随着价格反弹市场投机需求也表现踊跃，昨日全国建材成交量创下去年5月中旬以来的新高。据了解，由于唐山空气质量持续下滑，唐山钢企9月26日起至月底，A级钢铁企业烧结限30%，其它级别烧结停一半，柴油车进厂量减半。晋城市大气污染防治工作领导组关于明确2022-2023年秋冬季重点行业企业差异化应急管控措施的通知，要求2022年10月1日-2023年3月31日采取区域统筹的方式，实行差异化管控，轮流停产减排。供应端存在下降预期，提振市场信心。短期螺纹盘面或将维持偏强运行。 震荡偏强 铁矿石 昨日铁矿石期货主力合约i2301价格有所上涨，收盘于718.5元/吨，较上一交易日收盘价上涨8元/吨，涨幅为1.13%，减仓1196手。 港口现货价格有所上涨，日照港PB粉价格环比上涨11元/吨至754元/吨，超特粉价格环比上涨10元/吨至678元/吨。据Myesteel数据显示，45港进口铁矿石库存总量13176.29万吨，环比上周一减少237万吨。分区域来看，本周各地区港口库存均有不同幅度的减量，其中华东地区库存减量相对明显。 从供应端看，澳巴发运持续增加，到港量有所下降。需求端上周铁水产量持续增加至240万吨，疏港量环比大幅增加至315万吨，下游需求也环比有所改善。港口库存环比降库至1.31亿吨。目前铁矿石处于强现实弱预期中，后续铁水增量空间有限，或将限制于限产政策影响，且下游需求修复仍存在不确定性。多空交织下，预计短期矿价呈现窄幅震荡走势。 震荡 焦煤 昨日焦煤盘面偏强运行，截止日盘焦煤2301合约收盘价格为2132元/吨，较上一交易日收盘价格上涨55元/吨，涨幅为2.65%，持仓增加1317手。现货方面，昨日山西晋中介休中硫瘦煤线上竞拍成交价1900元/吨，吕梁孝义高硫主焦煤公路竞拍成交均价2171元/吨，较上期涨267元/吨。目前口岸蒙5原煤报价在1680元/吨，蒙5#精煤2035元/吨。近期安全、环保检查影响范围逐渐扩大，主产地煤矿因修路及井下因素产量有所减少，炼焦煤整体供应进一步收紧。下游焦钢企业仍在积极补库原料煤，炼焦煤市场交投氛围良好。供应收缩预期不变，短期焦煤盘面或将偏强震荡。 震荡偏强 焦炭 昨日焦炭盘面强势上涨，截止日盘焦炭2301合约收盘价格为2786元/吨，较上一交易日收盘价格上涨74元/吨，涨幅为2.73%，持仓增加1097手。港口现货偏强运行，日照港准一级冶金焦主流现货价格2700元/吨，上涨20元/吨。焦企生产正常开工高稳，焦企积极出货，厂内库存继续回落。煤炭价格仍强势反弹，焦炭成本支撑较强，焦化厂盈利能力回落，部分焦企再度陷入亏损，焦企提涨心态增强。考虑到煤矿减产检修预期偏强，煤炭供不应求局面渐已形成，对焦炭价格形成支撑，预计短期焦炭盘面表现或将震荡偏强。 震荡偏强 黑色商品日报 请务必阅读正文之后的免责条款部分 EVERBRIGHT FUTURES 2 二、日度数据监测 黑色商品日报 请务必阅读正文之后的免责条款部分 EVERBRIGHT FUTURES 3 三、图表分析 3.1主力合约价格 图1：螺纹钢主力合约收盘价（元/吨） 图2：热卷主力合约收盘价（元/吨） 图3：铁矿石主力合约收盘价（元/吨） 图4：焦炭主力合约收盘价（元/吨） 图5：焦煤主力合约收盘价（元/吨） 资料来源：wind 光大期货研究所 2500350045005500650075002018年2019年2020年2021年2022年250035004500550065002018年2019年2020年2021年2022年200700120017002018年2019年2020年2021年2022年100020003000400050002018年2019年2020年2021年2022年80018002800380048002018年2019年2020年2021年2022年 黑色商品日报 请务必阅读正文之后的免责条款部分 EVERBRIGHT FUTURES 4 3.2主力合约基差 图6：螺纹钢基差（元/吨） 图7：热卷基差（元/吨） 图8：铁矿石基差（超特粉为例）（元/吨） 图9：焦炭基差（元/吨） 图10：焦煤基差（元/吨） 资料来源：wind 光大期货研究所 -600-400-2000200400600800100001RB2001基差RB2101基差RB2201基差RB2301基差-200020040060080001HC2001基差HC2101基差HC2201基差HC2301基差-1000100200300400010203040506070809101112I2001基差I2101基差I2201基差I2301基差-30020070012001700010203040506070809101112J2001基差J2101基差J2201基差J2301基差-50005001000150020002500010203040506070809101112JM2001基差JM2101基差JM2201基差JM2301基差 黑色商品日报 请务必阅读正文之后的免责条款部分 EVERBRIGHT FUTURES 5 3.3跨期合约价差 图11：螺纹钢合约价差10-01（元/吨） 图12：螺纹钢合约价差01-05（元/吨） 图13：热卷合约价差10-01（元/吨） 图14：热卷合约价差01-05（元/吨） 图15：铁矿石合约价差05-09（元/吨） 图16：铁矿石合约价差01-05（元/吨） 资料来源：wind 光大期货研究所 -200020040060080005060708091011121801-18051901-19052001-20052101-21052201-22052301-2305-100-5005010015005060708091011121801-18051901-19052001-20052101-21052201-22052301-2305-5005010015020009101112010203041805-18091905-19092005-20092105-21092205-22092305-2309-200020040060080001010202030304040505060607070708080909101710-18011810-19011910-20012010-21012110-22012210-2301-200020040060080001010202030304040505060607070708080909101710-18011810-19011910-20012010-21012110-22012210-2301-10010030050005060708091011121801-18051901-19052001-20052101-21052201-22052301-2305 黑色商品日报 请务必阅读正文之后的免责条款部分 EVERBRIGHT FUTURES 6 图17：焦炭合约价差05-09（元/吨） 图18：焦炭合约价差01-05（元/吨） 图19：焦煤合约价差05-09（元/吨） 图20：焦煤合约价差01-05（元/吨） 资料来源：wind 光大期货研究所 -200300800130005060708091011121801-18051901-19052001-20052101-21052201-22052301-2305-200020040060080005060708091011121701-17051801-18051901-19052001-20052101-21052201-2205-250-5015035055075009101112010203041805-18091905-19092005-20092105-21092205-22092305-2309-200020040060009101112010203041805-18091905-19092005-20092105-21092205-22092305-2309 黑色商品日报 请务必阅读正文之后的免责条款部分 EVERBRI