重点公司基本状况

国内汽车电子跌幅收窄，海外板块全线下跌。本周国内电动化板块小幅反弹，智能化板块跌幅收窄，新能源汽车指数累计上涨1.6%，跑赢沪深300指数3.6%，智能车指数累计下跌2.5%，跑输沪深300指数0.5%。海外方面，本周纽交所全球电动智能车指数继续下行，累计下跌6.3%，跑输标普500指数1.6%。 新车密集交付有望推动智能车渗透率持续向上。8月国内智能乘用车销量41.5万辆，同比+104%，环比+7.7%，渗透率为21.8%，环比+0.4pct。其中，新能源车和燃油车中智能汽车渗透率分别为45.1%和13.9%，环比分别+3.1pct和-0.8pct。8月智能电动车渗透率有所回升主要得益于特斯拉上海超级工厂产线改造完成后销量明显提升。9月起理想L9、蔚来ES7等智能新车进入大批量交付阶段，有望拉动智能车渗透率尤其新能源智能车渗透率明显提升。 华为公布电动汽车无线充电设备专利，沃尔沃计划为所有新车标配激光传感器。1）电动化：华为公布电动汽车无线充电设备专利；通用将投资近5亿美元升级印第安纳州工厂；上汽联手中石油、中石化、宁德时代成立捷能智电；LG新能源将为马恒达供应电池； 东风汽车最新动力电池系统已通过实车测试。2）智能化：沃尔沃计划为所有新车标配激光传感器；深圳打造全球首个5G引领智能网联交通测试基地；英伟达推出自动驾驶芯片Thor；奔驰计划在华三地开展L3级有条件自动驾驶测试项目；蘑菇车联发布搭载“车路云一体化”系统的自动驾驶前装量产巴士；小马智行、曹操出行和吉利智驾达成合作。 后续催化剂：新车方面，9月21日小鹏G9正式发布，预计10月开启交付，蔚来ET5将于9月30日正式开启交付，飞凡R7、高合Hiphi Z预计将于10月、11月开启交付。 此外，理想L8将于9月30日发布，计划11月开启交付，沃尔沃EX90、极氪009将于四季度正式发布。展会方面，首届中国智能汽车及自动驾驶博览会将于9月底在苏州启幕，此前延期的中国汽车论坛宣布将于11月8-10日举办，论坛地点仍为上海嘉定。 建议关注汽车电动智能化核心标的，把握“含车量”和“国产替代”两条主线： 1）智能驾驶：韦尔股份、北京君正、舜宇光学、联创电子、永新光学、长光华芯、蓝特光学、电连技术等 2）智能座舱：华阳集团、长信科技、隆利科技、水晶光电等 3）电动化：时代电气、斯达半导、士兰微、宏微科技、法拉电子、江海股份、奥海科技、世运电路、三环集团、顺络电子等 风险提示：电动车渗透率不及预期风险；汽车智能化发展不及预期风险；研报使用的信息更新不及时风险 一、行业跟踪：智能车渗透率有望持续向上，多款新车陆续发布 1、新车密集交付有望推动智能车渗透率持续向上 8月国内智能乘用车销量41.5万辆，同比+104%，环比+7.7%，渗透率为21.8%，环比+0.4pct。其中，新能源车和燃油车中智能汽车渗透率分别为45.1%和13.9%，环比分别+3.1pct和-0.8pct。8月智能电动车渗透率有所回升主要得益于特斯拉上海超级工厂产线改造完成后，销量明显提升，但8月小鹏、理想因新旧车型交替销量出现明显下滑，在一定程度上制约8月智能车渗透率提升幅度。9月起理想L9、蔚来ES7、比亚迪海豹、长安深蓝等智能新车进入大批量交付阶段，有望拉动智能车渗透率尤其新能源智能车渗透率明显提升。具体品牌来看，比亚迪已持续两月占领智能电动车销量榜首，特斯拉位居第二位，8月智能电动车销量分别为7.7/3.6万辆。 图表1：国内智能乘用车销量及渗透率 图表2：分能源类型智能乘用车渗透率 图表3：8月智能电动车品牌销量排行 2、后续催化剂跟踪：小鹏G9正式发布，理想L8发布在即 重磅车型发布&交付：9月21日小鹏G9正式发布，预计10月开启交付。此外，蔚来ET5将于9月30日正式开启交付，飞凡R7预计将于10月开启交付，高合HiphiZ则预计将于11月交付。 图表4：智能汽车部分重磅车型交付时间表 待发布车型：1）零跑C01：已于5月初开启预售的零跑C01将于9月28日正式发布，预计10月交付；2）理想L8：新一代理想one理想L8则将于9月30日发布，计划11月开启交付；3）沃尔沃EX90：沃尔沃近日宣布将于11月初推出纯电期间SUV“EX90”，新车将搭载Luminar激光雷达和摄像头等智能传感器；4）极氪009：极氪首款豪华纯电MPV极氪009也将于年内发布上市。 图表5：2022智能汽车部分待发布车型 重要展会&论坛：首届中国智能汽车及自动驾驶博览会将于9月底在苏州启幕，此前延期的中国汽车论坛宣布将于11月8-10日举办，论坛地点仍为上海嘉定。 图表6：汽车展会、论坛预告 二、行情回顾：国内汽车电子跌幅收窄，海外板块全线下跌 国内电动化板块小幅反弹，智能化板块跌幅收窄。本周国内新能源汽车指数累计上涨1.6%，跑赢沪深300指数3.6%，智能车指数累计下跌2.5%，跑输沪深300指数0.5%。 1）电动化板块：IGBT&SiC（时代电气+1%，士兰微-9%，斯达半导-14%），其他零部件（欣旺达+4%，世运电路-3%，奥海科技-4%）。 2）智能化板块：车载摄像头（韦尔股份-2%，联创电子-3%，舜宇光学-17%），激光雷达（永新光学-6%，蓝特光学-7%，长光华芯-7%），智能座舱及其他（电连技术-1%，长信科技-3%，水晶光电-4%，华阳集团-6%，隆利科技-10%）。 图表7：国内新能源汽车指数与沪深300走势对比 图表8：国内智能车指数与沪深300走势对比 图表9：本周汽车电子板块主要公司涨跌幅 海外汽车电子板块继续下行。本周纽交所全球电动智能车指数继续下行，累计下跌6.3%，跑输标普500指数1.6%。 1）新势力车企：理想（+4%）、小鹏（-6%）、特斯拉（-9%）、蔚来（-12%）。 2）自动驾驶平台：高通（-3%）、英伟达（-5%）、英特尔（-5%）。 3）激光雷达厂商：Innoviz（-7%）、Velodyne（-15%）、Ouster（-16%）、Luminar（-17%）、AEVA（-21%）。 图表10：纽交所全球电动智能车指数与标普500指数走势 图表11：本周美股汽车电子板块主要公司涨跌幅 三、行业新闻&重要公告 1、行业新闻 【电动化】 1）华为公布电动汽车无线充电设备专利：9月20日，华为技术有限公司的“用于电动汽车的车载充电设备以及用于对电动汽车进行无线充电的系统和方法”专利公布。该专利是一种用于电动汽车的车载充电设备，并且该车载充电设备以显著降低的成本表现出更高的功率密度。（IT之家） 2）通用将投资近5亿美元升级印第安纳州工厂：通用在9月15日宣布，将对位于印第安纳州马里昂市（Marion）的金属冲压部门投资4.91亿美元，从而为生产钢和铝冲压件做准备，以满足通用多个装配厂的未来产品，包括电动汽车。这笔投资将用于购买和安装两条新的冲压线，完成冲压和模具的升级、翻新，并建造一个面积为6,000平方英尺（约557平方米）的新厂房。（AutoNewTech） 3）上汽联手中石油、中石化、宁德时代成立捷能智电：9月22日，上汽集团宣布其联合中国石化、中国石油、宁德时代、上海国际汽车城共同投资的上海捷能智电新能源科技有限公司（下称捷能智电）正式成立，注册资本达40亿元人民币。捷能智电成立后将以动力电池租赁业务为核心，开展换电技术研发推广、电池运营管理、大数据服务等业务，构建车电分离完整生态，打造标准化平台，为新能源车主带来安全、可靠、方便、快捷的出行体验。（盖世汽车） 4）LG新能源将为马恒达供应电池：韩国电池制造商LG新能源将为印度车企马恒达的首款电动SUV车型XUV400供应电池。该车可能将在今年第四季度和明年1月份之间交付。（盖世汽车） 5）东风汽车最新动力电池系统已通过实车测试：东风汽车宣布，由东风公司技术中心研发的动力电池系统日前取得新突破。基于东风新能源战略平台在研车型，东风最新动力电池系统已通过实车测试，续航里程可突破1000km。东风汽车表示，该动力电池系统基于自主高效成组技术开发，能量密度突破230Wh/kg。经样车搭载测试，该动力电池系统CLTC续航里程已达到1000km以上。（乘联会） 6）三星SDI将在密歇根州建设第二条电池包生产线：三星SDI正准备在其美国密歇根州工厂建设第二条电动汽车电池包生产线。得益于Stellantis插电式混合动力车的销量增加，三星SDI现有的第一条生产线正以100%的产能利用率运行。（盖世汽车每日速递） 7）本田旗下H-ONE将在华设立纯电动汽车零部件子公司：本田旗下零部件企业H-ONE日前宣布，将在中国成立制造和销售纯电动汽车（EV）零部件的子公司。该公司将向主要客户本田建设的纯电动汽车新工厂等交付车体框架零部件等。还计划成为中国当地纯电动汽车企业的供应商。 （汽车电子应用） 【智能化】 1）沃尔沃计划为所有新车标配激光传感器：沃尔沃汽车打算在所有未来车型中安装激光雷达传感器，以将涉及沃尔沃汽车的严重事故减少五分之一。此举将使该公司成为第一家在所有车型中采用这种技术的汽车制造商。沃尔沃汽车首席执行官Jim Rowan表示，即将推出的旗舰XC90运动型多功能车（SUV）的电动版EX90，新车将配备一个激光雷达传感器。（乘联会） 2）深圳打造全球首个5G引领智能网联交通测试基地：9月20日，位于深圳市坪山区的深圳智能网联交通测试平台规划中的第二阶段主体区域土建工程正式启动。该工程预计2023年建成并交付使用。同时，该工程将打造全球首个立体化布局的未来城市交通体系和5G引领的智能网联交通测试基地。建成后，示范平台将实现全国首个5G场景型、虚拟城市型云仿真，并且在全球率先落地实时预测行车轨迹的先进预测技术，完成V2X（车辆无线通信）互联互通应用展示活动，成为智能网联汽车产业发展的关键支撑基础设施。（乘联会） 3）英伟达推出自动驾驶芯片Thor：9月20日，英伟达发布了名为DRIVE Thor的新计算平台，该平台将集中实现自动驾驶和辅助驾驶，以及车载娱乐等其他数字功能。DRIVE Thor内部770亿个晶体管，算力达2000 TOPS。（乘联会） 4）奔驰计划在华三地开展L3级有条件自动驾驶测试项目：9月16日，梅赛德斯-奔驰集团股份公司董事会主席康林松在第五届世界智能网联汽车大会上表示，奔驰正在和中国相关部门沟通，计划在中国三个地区开展L3级有条件自动驾驶的测试项目，并以此为基础逐渐拓展到整个中国市场。（每日经济新闻） 5）蘑菇车联发布搭载“车路云一体化”系统的自动驾驶前装量产巴士：9月16日，蘑菇车联在北京举行的2022世界智能网联汽车大会现场，正式发布全球首款搭载“车路云一体化”系统的自动驾驶前装量产巴士。 MOGO BUS是全球第一辆支持“车路云一体化”系统的自动驾驶巴士，具备强大的车路协同功能；是首款搭载自动驾驶汽车大脑的前装量产巴士，该大脑是全球第一款真正意义上以实现自动驾驶功能为核心的汽车大脑，具有高集成度、软硬件一体化、算力全球最高等特点。另外，MOGO BUS已实现前装量产，支持合法上路，规模化商业运营在即。（盖世汽车） 6）小马智行、曹操出行和吉利智驾达成合作：9月22日，小马智行宣布与曹操出行、吉利汽车创新研究院智能驾驶中心达成战略合作。小马智行将利用自身在L4级自动驾驶技术以及Robotaxi运营等领域的积累，与曹操出行及吉利汽车智驾中心共同打造智能驾驶开放运营平台，在苏州落地运营自动驾驶出行服务（Robotaxi）。（乘联会） 7）轻舟智航携手T3出行正式启动Robotaxi车队公开运营：世界前沿的L4级自动驾驶通用解决方案公司轻舟智航携手战略合作伙伴智慧出行生态平台T3出行，在苏州正式联合启动Robotaxi的公开运营。市民打开“T3出行”App，即可在打车时选择“自动驾驶”服务，预约点对点的自动驾驶网约出行，享受极具科技感和未来感的出行方式。（盖世汽车） 8）长城新专利可自动开