中国出海生态发展概览2022 年中国企业出海生态发展报告2022 Overseas Ecological Development Report of Chinese Enterprises安全距离 0101研究说明 STUDY DESCRIPTION研究对象本报告聚焦中国泛互联网出海行业生态发展，是指中国企业通过数字化手段，将企业产品和服务推广至国际市场的商业化行为所形成的产业生态。本报告中研究对象不包括中国企业在海外开展基建和工程服务、建设海外生产基地、文化教育及公益服务等行业。概念简介企业SaaS：SaaS，即Software as a System，定义为随着互联网技术和应用软件的成熟所诞生的一种软件提供模式。而企业SaaS指的是，企业通过购入软件实现业务层降本提效，以避免购买软硬件、建设机房、招聘IT人员等传统本地部署大量消耗人财物力环节的服务B端模式。企业购入SaaS具备成体系的定价机制，通常只需前期支付一次性的项目实施费和定期的软件租赁服务费，即可享用信息系统。DTC：Direct to Consumer，即直接触达消费者的品牌商业模式的简称，DTC品牌也被称为数字原生垂直品牌，通过数字化手段去除中间商环节，核心理念是“以消费者为中心”。ROI：投资回报率（Return on Investment ，缩写为ROI），是指企业从一项投资性商业活动的投资中得到的经济回报，是衡量一个企业盈利状况所使用的比率，也是衡量一个企业经营效果和效率的一项综合性的指标。在广告行业，ROI指标常代指每获得一个有效转化所花费的成本，即衡量效果广告的投入产出比指标。SKU：Stock Keeping Unit（库存量单位），即库存进出计量的基本单元，多以件、盒、托盘等为单位。SKU管理主要用于泛零售行业从上游流经中下游到达用户过程中的物流、库存等管理环节的必要方法。SMB：Small and Medium-sized Business，指经营规模不大，人员、资金有限的中小规模企业。研究目的本报告旨在全面展示中国企业出海产业生态发展现状及趋势，阐释行业发展热点，挖掘潜在市场机会，为相关行业从业者、投资机构、政策监管及服务机构提供参考。数据说明本报告所使用的数据及信息，来源于创业邦睿兽分析、行业内企业和相关投资机构的调研信息，以及相关公开数据信息，引用相关机构的数据、图表、模型等均已在文中标注。 02目录 CONTENT一第 章 二第 章 三第 章 四核心发现 03中国出海生态发展概览 041. 模式引领，多年本土经验突破“内卷”催生出海繁荣 052. 区域细分，美、印、欧及东盟市场各具特色 063. 资本加码出海赛道，长期估值看涨 073.1 融资数量：获投数量规模稳定，对外辐射效应逐年扩大 073.2 行业分布：文娱赛道领跑，电商成中坚力量，企服新秀崛起 073.3 区域分布：京粤出海企业获投最多，特色领域出海不断兴起 083.4 轮次分布：近五年以早中期阶段为主，行业趋势向成熟期迈进 083.5 重点机构：IDG、红杉、GGV长期关注，CVC机构加大投入 094. “智造”逐步替代”制造”，技术全面升级 105. 国内政策鼓励，新加坡成中国企业出海首选 105.1 中国政府大力支持企业“出海” 105.2 海外国家地区的政策态度差异较大 10出海行业产业图谱解析 121. 出海生态产业图谱全景 132. 出海产业图谱主要板块 142.1 出海业务 142.2 出海服务 142.3 出海服务平台 15出海细分赛道洞察 161. 游戏出海：自创产品出海成趋势，手游等热门赛道头部效应显著 182. 视频出海：头部玩家齐聚短视频业态，不断拓展出海市场边界 213. 电商出海：跨境独立站（DTC）“技术+品牌”双轮驱动 224. 消费电子出海：“消费场景”融合迭代实现突破 245. SaaS服务出海：从“大而全”到“小而美”，分工高度垂直细化 256. 技术服务出海：技术赋能加速场景落地 27出海行业发展趋势展望 291. 企业层面：SMB大规模出海，大企业拥抱数字化 302. 产业层面：融合式发展，柔性化经营 302.1 产业互迁：ToC与ToB业务加快融通，相互成就 302.2 联盟模式：异业同盟兴起，短视频和智能硬件迎来风口 312.3 柔性供应链：ToC端出海业务考验经营“硬实力” 31第 章 03核心发现 CORE FINDINGS中国企业对出海业务积极性显著增强，品牌力量逐年提升。海外市场成为中国企业战略布局的重要方向，“出海”已不再处于产业生态中的“边缘化”位置。自此，中国企业出海从“有形”产品出海阶段向“无形”品牌出海阶段跨越，品牌力成为企业在海外市场争相竞逐的“杀手锏”。视频成为中国出海生态最炙手可热的载体，活跃在游戏、电商及营销等多个热门领域。视频以其生动形象的属性，在服务C端（下称“ToC端”）的市场业务中发挥重要了作用，近来也在服务B端（下称“ToB端”）的营销环节被高频借力，以此实现品效合一。出海市场呈现出ToC端和ToB端的业态迁移融合特征。ToB端行业在出海市场的品牌影响力壁垒尚未建立，ToB厂商借力ToC方式联通产业链上下游生态进而不断扩张品牌边界。凭借中国产业供应链的敏捷、柔性、强韧等优势，业态迁移与相互转化成为中国企业出海的特色趋势。数字化能力在中国企业出海生态的作用日益凸显。数字资产作为技术层不断流转的核心要素，在与技术服务相关的出海业态中发挥日益重要的赋能作用，如企业SaaS应用、金融支付、技术研发等企业服务领域，自身既是重要的出海业态，也为其他出海行业提供巨大助力。供应链生产端积累形成先发优势，推动出海生态不断迭代升级。在衣、食、用等有形消费形态的垂直行业中，中国企业在生产端所积累的供应链管理能力加速了海外市场拓展；在网络文学、教育培训等以文化精神消费类行业中，优秀的内容产出能力及素材优质度等提高了中国企业出海竞争力。 042022 年中国企业出海生态发展报告中国出海生态发展概览中国出海生态发展概览PART 012022 年中国企业出海生态发展报告OVERSEAS INVESTMENTSeptember.2022 052022 年中国企业出海生态发展报告中国出海生态发展概览随着互联网及移动互联网基础设施不断地完善，活跃用户群体不断增加，以工具、游戏、网剧等移动应用为载体的出海企业在厚积薄发中逐渐占领海外市场，电子商务、内容营销、社交出海等出海赛道也在不断崛起。出海行业当前的繁荣征象，依托于国内互联网生态之下成熟的商业模式及针对海外市场差异化环境的“本土化”落地能力。追本溯源，中国移动互联网渗透率高于世界平均水平25%，中国互联网自2015年率先探索出一套基于可观用户基数的商业模式体系，该体系变现高效且技术完备，曾有O2O、共享经济和移动支付等业态红极一时，登顶风口浪尖，不断孕育出独角兽企业，走在全球前列。得益于国内互联网多年发展所修炼的“内功”，使得中国企业在“出海”发展方面如鱼得水。近年来，多个出海赛道发展态势稳中有升，个别热门赛道基于过往的行业积累沉淀，逐步迎来“井喷”局势。以手游出海赛道为例，市场规模自2017年以来保持极高增速，2021年手游出海规模将近700亿，2022年预估规模将接近800亿元。01模式引领，多年本土经验突破“内卷”催生出海繁荣2022伊始，新冠疫情反复，地缘冲突加剧，全球经济发展变数增多，备受关注的出海领域再度蒙上阴霾。中国出海行业从探索期发展至扩张期，在创新路径之中不断迭代。如今，随着全球数字化进程不断加速，中国出海"大航海时代"已经到来。中国出海生态发展概览2016-2022E中国手游出海市场规模（亿元）数据来源：国泰君安证券等公开信息，创业邦研究中心整理267.2322.120.5%30.8%22.1%16.3%16.9%14.2%421.2514.3598.1699.2798.42016201720182019202020212022E市场规模增长率 062022 年中国企业出海生态发展报告中国出海生态发展概览目前中国企业出海行业开始从点到线，由线及面全新展开，形成以移动互联网为载体，从游戏、DTC、短视频等面向C端的单一业态形式，演进至与技术服务、企业SaaS服务等面向B端业务并存的复合业态。02区域细分，美、印、欧及东盟市场各具特色，尤以新加坡为出海惠及地从企业布局的出海区域来看，北美、印度、东南亚及欧洲市场体现了目的国特色。公开数据显示，74%的出海企业在东南亚有业务布局，65%已经布局欧洲，62%已经布局北美，这三个地区成为了中国企业出海“聚集阵地”。其中，作为东南亚地区的商业与金融中心，新加坡成为诸多企业选择出海的首要目的地。出海企业在此先发“试点”，进行市场验证后，可以不断拓展其在整个东南亚市场的业务部署，体现出新加坡在地理位置上占据得天独厚的优势。此外，作为世界TOP级开放型经济体，新加坡不针对任何国家实行差异化的投资规则，并且尤为关注现下，新加坡数字经济代表了东南亚地区的最高水平。基于此优势，在未来也将更加聚焦于数字经济的进一步破局，其举措之一便是借助开放包容和亲商政策及和平稳定的经济环境发展吸引更多中美欧世界各地的高质量，高技术和高增长的创新型企业落地在新加坡，使其融入当地数字经济产业链，形成更紧密战略关系，力争成为东南亚数字经济中心。这是新加坡“小而美”产业生态独有的优势。此外，针对出海企业经常遇到的“本土化”痛点，新加坡经济发展局等官方机构积极出台科技政策，推出高校联盟、地缘商业圈生态等举措，帮助出海企业整合本土化业务资源、搭建本土化团队、推进业务落地，合理配置资源。另外，46%的出海企业已布局南美地区，35%已经布局非洲，34%已经布局中东，成为中国企业布局业务的“新蓝海”。从资本布局的出海区域来看，以美国为代表的北美区域仍是资本关注重点区域，印度、巴西、印尼等正在呈现中国曾经经历的高速发展阶段，其受资本关注度逐步提高。海外市场拥有超过29.7亿移动互联网用户，且该数据还在持续增长。作为市场增长的源动力，用户规模的扩增在体现更多可能性的同时也增加了产品研发、市场拓展相关方面的复杂性和不确定性，因而对于产业结构的分工明晰、运作精谨提出更高的诉求。中国资本VC/PE出海布局主要国家分布（截止2022年）数据来源：公开数据信息，创业邦研究中心整理美国55.9%12.1%印度7.3%新加坡4.8%英国3.2%以色列2.9%韩国2.1%印尼1.9%法国德国1.8%1.5%日本1.5%澳大利亚1.4%加拿大1.1%泰国0.9%马来西亚0.8%瑞士0.8%瑞典 072022 年中国企业出海生态发展报告中国出海生态发展概览03资本加码出海赛道，长期价值凸显融资数量：获投数量规模趋稳定，对外辐射效应逐年扩大行业分布：文娱赛道领跑，电商成中坚力量，企服新秀崛起创业邦睿兽分析统计显示，出海领域中国企业在2015-2018年间集中获投，资本持续押注，一改2013年之前资本在此领域尚未规模化的态势。2017年，出海领域有485件融资交易发生，达到近年来峰值。此后，在文娱、企服及电子商务位于出海领域热度TOP3，获投数量最高。其中，文娱赛道作为传统热门赛道，贯穿于出海历史沿革的各个阶段；企业服务赛道较为“低调”，但近2019年呈现回落态势，但在2020年疫情爆发后，资本入局状态并未收缩，2021年出海领域发生196件融资交易，同比上年有小幅提升。年来技术服务、SaaS级应用等细分领域逐步建立起品牌影响力，各投资机构加大投资支持；电子商务作为出海的中坚力量，独立站模式在投融资市场上炙手可热。出海领域投融资交易数量年度分布2017-2022年出海投融资交易所处行业分布数据来源：睿兽分析数据来源：睿兽分析2293484344853781951811963320002001200220042005200620072008200920102011201220132014201520162