财信证券湘股机械设备专题报告指出，工程机械电动化、智能化结构升级，行业拐点可期。2022年上半年，6家湘股机械企业合计实现收入376.38亿元，同比减少47.56%，实现归母净利润37.06亿元，同比减少47.98%。建议关注周期底部附近的工程机械龙头及新兴业务亮眼的轨交龙头。中联重科业绩低谷拐点可期，公司市占率不断提升，海外增速亮眼，周期属性不断弱化，电动化、数字化渗透率不断提高。时代电气随着国内轨道交通设备招投标逐步回暖，传统轨道交通设备业务有望恢复，新兴装备增速亮眼，功率半导体核心零部件国产替代已成趋势，IGBT模块2023-2024年订单饱满，公司积极布局新一代半导体材料SiC的应用。给予中联重科“增持”评级，时代电气“买入”评级。
