光峰科技是国内激光显示行业龙头,于2007年首创ALPD®荧光激光显示技术。公司重视技术,研发投入水平行业领先,专利储备丰富,知识产权保护体系完善。ALPD®技术不断更新迭代,对竞争者一直保持较高的技术壁垒。公司业绩处于成长期,近期受疫情影响较大。公司B端业务稳健,影响力不断提升。C端成长路径清晰,核心器件供应商定位凸显。布局车载和AR,多元化探索新兴领域。公司是国内激光显示领域龙头,拥有深厚的技术实力和市场影响力,未来可期。我们预计公司2022-2024年营业总收入分别为33.81/44.94/61.65亿元,归母净利润分别为2.28/3.35/4.81亿元,EPS分别为0.50/0.74/1.06元,当前股价对应P/E为47/32/22倍。考虑到公司在国内激光显示领域龙头地位,拥有深厚的技术实力和市场影响力,给予“买入”评级。