金融工程ESG市场跟踪双周报：美国ESG进程现波折，欧洲加速能源改革，深交所修订绿色公司债券规则
敬请参阅最后一页特别声明 -1- 证券研究报告 2022年9月18日 总量研究 美国ESG进程现波折，欧洲加速能源改革，深交所修订绿色公司债券规则 ——金融工程ESG市场跟踪双周报20220918 ESG新闻聚焦： 美国德州等多个州陆续提出反ESG投资理念、反ESG基金DRLL上市、德州审计长禁止养老金考虑ESG因素等一系列“反ESG”行动出现，主要原因为政治竞争、通胀因素、ESG基金规模前期增长过快、追求短期回报。美国各州涌现的“反ESG理念”影响中国ESG实践的可能性极小。 ESG新闻速览： 国内：深交所发布绿色公司债券修订通知，募集资金用于绿色项目比例提升为100%；人民银行委员会巡视整改，金融机构服务科技创新、绿色转型等国家战略还需加强；人民银行、银保监会公布2022年我国系统重要性银行名单；生态环境部进一步规范大气中含氟温室气体等相关受控物质的检测技术；生态环境部等八部门组织开展2022年检验检测机构监督抽查工作；生态环境部等十二部门攻坚黄河生态保护治理，财政部推动相关财税支持；发改委组织开展2022年国家企业技术中心认定工作，绿色产业企业优先考虑；国务院办公厅加强商品过度包装治理、加强包装废弃物回收和处置、完善生活垃圾清运体系。 欧盟：欧洲议会要求企业确保在欧盟销售的产品不是来自被砍伐或退化的土地；欧洲议会修订可再生能源指令和能源效率指令，旨在更多使用可再生能源、大力减少能源消耗；欧盟委员会分别向马耳他、斯洛文尼亚提供8.17亿欧元、32.6亿欧元，以支持发展和实现绿色经济、数字经济和气候目标；欧盟委员会对罗马尼亚26亿欧元的援助请求做出积极初步评估，涉及低碳运输和能源结构改革。 美国：美国能源部宣布6600万美元用于研究气候变化对美国城市、社区的影响；美国能源部宣布投入1.78亿美元推进生物能源技术；美国国务卿提出到2035年将增强型地热系统的成本降低90%；美国能源、交通、住房和城市发展部、美国环境保护署将协力减少与运输部门相关的温室气体排放。 ESG金融产品跟踪：绿债发行规模有所回落 ESG概念债券方面：截至9月18日，国内已发行绿债2358只，绿债市场规模达2.70万亿元。本周期新发：绿色债券18只，发行总额135.20亿元，相较上期发行数量规模有所回落；低碳转型债券1只，发行总额15亿元；乡村振兴债券2只，发行总额为15亿元；无新发可持续发展挂钩债券1只。二级市场：剔除成交均价偏离估值程度较大的10只债券后，1-3、3-5年期绿色债券本周期内到期收益率下行幅度较大，其中3-5年期绿色中期票据到期收益率下降6.33bp。 ESG概念基金方面：截至9月18日，处于存续期的主动型ESG概念基金共64只，基金总规模970.76亿元。本周期新增：1只偏股混合型ESG概念基金公告发行，永赢低碳环保智选（代码：A类016386/ C类016387）；新成立1只ESG概念基金。处于存续期的64只主动型ESG概念基金中，本周期内9只基金收益为正，平均回报为-2.62%；相较沪深300，52只基金今年以来获得超额收益，平均超额收益为6.83%，ESG概念基金业绩表现普遍相对占优。 银行ESG理财产品方面：截至9月18日，银行ESG理财产品（在售、存续）共144只。本周期内，共有7只ESG理财产品开始募集，新发ESG理财产品以固定收益类为主，发行机构包括农银理财、兴银理财、青银理财和恒丰银行。 风险分析：报告结果均基于历史数据，历史数据存在不被重复验证的可能。 作者 分析师：祁嫣然 执业证书编号：S0930521070001 010-56513031 qiyanran@ebscn.com 要点 敬请参阅最后一页特别声明 -2- 证券研究报告 金融工程 目 录 1、 ESG相关新闻追踪 ........................................................................................................... 4 1.1、 ESG资讯聚焦：反ESG理念 ................................................................................................................. 4 1.2、 ESG资讯速览 ......................................................................................................................................... 6 2、 ESG类金融产品 .............................................................................................................. 9 2.1、 ESG概念债券 ......................................................................................................................................... 9 2.2、 ESG概念基金 ....................................................................................................................................... 13 2.3、 银行ESG理财产品 .............................................................................................................................. 16 3、 风险提示 ......................................................................................................................... 17 中庚基金 敬请参阅最后一页特别声明 -3- 证券研究报告 金融工程 图目录 图1：反ESG理念的时间轴梳理 ........................................................................................................................ 4 图2：绿色债券月度发行规模及净融资规模 ....................................................................................................... 9 图3：不同类型和期限绿色债券本周期收益率变动情况 ................................................................................... 12 图4：2020年年末至今主动型ESG概念基金规模和数量变化.......................................................................... 14 图5：2021年至今月度新增银行ESG理财产品数量统计 ................................................................................. 16 表目录 表1：DRLL前十大持仓公司 .............................................................................................................................. 5 表2：各州反对ESG理念的主要原因 ................................................................................................................. 5 表3：抨击反ESG立法的声明，署名者所属州、市 ........................................................................................... 6 表4：新发绿色债券统计（2022.9.5-2022.9.18） ............................................................................................... 10 表5：新发蓝色债券统计（2022.9.5-2022.9.18） ............................................................................................... 10 表6：新发碳中和债券统计（2022.9.5-2022.9.18） ........................................................................................... 11 表7：绿色债券成交均价估值偏离程度前十（2022.9.5-2022.9.18） .................................................................. 11 表8：新发低碳转型债券统计（2022.9.5-2022.9.18） ....................................................................................... 12 表9：新发乡村振兴债券统计（2022.9.5-2022.9.18） ....................................................................................... 12 表10：新发/新成立ESG概念基金 ................................................................................................................... 13 表11：主动型ESG概念基金业绩表现 ............................................................................................................. 14 表12：新发ESG理财产品统计（2022.9.5-2022.9.18） ....................................................................................
