金融工程ESG市场跟踪双周报：美国史上最大规模气候法案通过，国内绿色债券发行回暖

敬请参阅最后一页特别声明 -1- 证券研究报告 2022年8月21日 总量研究 美国史上最大规模气候法案通过，国内绿色债券发行回暖 ——金融工程ESG市场跟踪双周报20220821 ESG新闻聚焦： 本周期（2022.08.08-2022.08.21，下同）内美国史上最大规模气候法案《降低通胀法案》通过。法案计划筹集收入为7370亿美元、预期总投资为4370亿美元，其中针对能源安全和气候的支出达到3690亿美元，主要用于降低消费者能源成本、保障美国能源安全和国内制造业、助力经济脱碳、投资落后社区与维护环境公平、支持农林业恢复性建设。法案预计将帮助美国碳排放减少40%。 ESG新闻速览： 国内：人民银行总结结构性货币政策工具，碳减排支持工具余额为1827亿元；科技部等九部门提出十大创新行动助力2025年实现重点行业和领域低碳关键核心技术重大突破；国家能源局发布1-7月份全国电力工业统计数据，太阳能发电装机同比增长26.7%；国家发改委等三部门加快建立统一规范的碳排放统计核算体系；证监会发布2021年度上市公司年报会计监管报告，公司治理仍需改善；生态环境部等八部门公布气候投融资试点名单，23个试点获批；工信部、财政部拟通过中央财政资金支持地方开展中小企业数字化转型试点；工信部发布《推进家居产业高质量发展行动方案》，提及大力推广绿色产品认证；人民银行和银保监会推动创新保险公司发行无固定期限资本债券，旨在提升保险公司服务实体经济的能力；银保监会明确商业银行信贷资产质量基本稳定、风险抵补能力较强、流动性水平保持稳健；四川省颁发首张清洁能源消纳凭证、受颁企业用电量100%来自清洁电力；国家矿山安全监察局等两部门印发《“十四五”矿山安全生产规划》，加大落后产能淘汰力度。 欧盟：欧盟委员会批准了德国、芬兰、荷兰各275亿、6.87亿、8.35亿欧元的补助计划，用于补偿能源密集型公司的间接排放成本；欧盟委员会批准了1.49亿欧元的“罗马尼亚计划”，以支持可再生氢生产；欧盟委员会批准了45亿欧元的“意大利计划”，以支持生物甲烷生产；欧盟委员会通过了奥地利的“TJTP”计划，7600万欧元帮助奥地利气候转型。 ESG金融产品跟踪：绿债发行回暖，大华银行首发ESG理财产品 ESG概念债券方面：截至8月21日，目前已发行绿色债券数量为2298只，排除未披露发行总额的债券，已发行绿色债券规模达2.65万亿元。本周期内新发：绿色债券20只，发行总额296.41亿元，相较上周期发行数量和规模大幅提升。低碳转型债券1只，发行总额10亿元；乡村振兴债券2只，发行总额39亿元；可持续发展挂钩债券3只，发行总额25亿元。二级市场：剔除成交均价偏离估值程度较大的10只债券后，其余大部分类型的绿色债券本周期内收益率下行。 ESG概念基金方面：截至8月21日，处于存续期的主动型ESG概念基金共62只，基金总规模927.40亿元。本周期内无新成立ESG概念基金。处于存续期的62只主动型ESG概念基金中， 46只基金本周期内收益为正，平均回报为1.76%。 银行ESG理财产品方面：截至8月21日，银行ESG理财产品（预售、在售、存续）共138只。本周期内银行ESG理财产品发行火热，共有10只ESG理财产品开始募集，其中3只已进入存续期，其余7只处于在售状态，大华银行（中国）首次发行ESG理财产品。 风险分析：报告结果均基于历史数据，历史数据存在不被重复验证的可能。 作者 分析师：祁嫣然 执业证书编号：S0930521070001 010-56513031 qiyanran@ebscn.com 要点 敬请参阅最后一页特别声明 -2- 证券研究报告 金融工程 目 录 1、 ESG相关新闻追踪 ........................................................................................................... 4 1.1、 ESG资讯聚焦 ......................................................................................................................................... 4 1.2、 ESG资讯速览 ......................................................................................................................................... 5 2、 ESG类金融产品 .............................................................................................................. 7 2.1、 ESG概念债券 ......................................................................................................................................... 7 2.2、 ESG概念基金 ....................................................................................................................................... 11 2.3、 银行ESG理财产品 .............................................................................................................................. 14 3、 风险提示 ......................................................................................................................... 15 敬请参阅最后一页特别声明 -3- 证券研究报告 金融工程 图目录 图1：绿色债券月度发行规模及净融资规模 ....................................................................................................... 8 图2：不同类型和期限绿色债券本周期收益率变动情况 ................................................................................... 10 图3：2020年年末至今主动型ESG概念基金规模和数量变化.......................................................................... 12 图4：2021年以来月度新增银行ESG理财产品数量统计 ................................................................................. 14 表目录 表1：《降低通胀法案》计划筹集收入与投资项目汇总 ....................................................................................... 4 表2：《降低通胀法案》针对能源安全和气候变化3690亿美元投资的去向 ........................................................ 5 表3：新发绿色债券统计（2022.8.8-2022.8.21） ................................................................................................. 8 表4：新发蓝色债券统计（2022.8.8-2022.8.21） ................................................................................................. 9 表5：新发碳中和债券统计（2022.8.8-2022.8.21） ............................................................................................. 9 表6：绿色债券成交均价估值偏离程度前十（2022.8.8-2022.8.21） .................................................................. 10 表7：新发低碳转型债券统计（2022.8.8-2022.8.21） ....................................................................................... 10 表8：新发乡村振兴债券统计（2022.8.8-2022.8.21） ....................................................................................... 11 表9：新发可持续发展挂钩债券统计（2022.8.8-2022.8.21） ............................................................................ 11 表10：已发行尚未成立ESG概念基金 ............................................................................................................. 12 表11：主动型ESG概念基金业绩表现 ............................................................................................................. 12 表12：新发ESG理财产品统计（2022.8.8-2022.8.21） .................................................................................... 15 敬请参阅最后一页特别声明 -4- 证券研究报告 金融工程 1、 ESG相关新闻追踪 1.1、 ESG资讯聚焦 当地时间8月16日，美国史上最大规模气候法案《降低通胀法案》（Inflation Reduction Act of 2022，下称IRA法案）通过。8月12日，美国众议院投票通过IRA法案；8月16日，美国总统拜登签字立法。 从目的来看，IRA法案主要作用于削减美国财政赤字、对抗通货膨胀、投资美国能源生产和制造，以实