国内EDA行业龙头，国产替代助力腾飞

华大九天是国内EDA行业龙头，受益于安全、自主、可控的政策推动，国内EDA市场增长迅速。公司产品布局完善，业绩稳定快速增长，2019-2021年营收和归母净利润复合增速分别为39.66%和34.52%。预计公司2022-2024年营收分别为28.09亿元、10.90亿元、14.61亿元，同比增长39.7%、34.6%、34.1%；分别实现净利润1.81亿元、2.48亿元、3.69亿元，同比增长29.8%、37.4%、48.7%。首次覆盖，给予“增持-A”评级。